華爾街到底隱藏了什么？《華爾街金融真相》是一本捅開華爾街“馬蜂窩”的書，看清華爾街“金外衣”下的真相！
人人都說華爾街是玩陰謀的地方，他們制定游戲規(guī)則，通過金融工具上演一場合法的賭博，而結(jié)果輸?shù)目偸悄�。陳思進說，華爾街就是吃你錢的地方，而且是冠冕堂皇地掠奪財富。
《華爾街金融真相》透過華爾街富人們的投機手段，詳盡地描述了股市、房市、儲蓄、黃金、期貨和相關(guān)金融衍生品的運作模式，告誡廣大讀者不要盲目投資，要清楚華爾街嗜血的本質(zhì)。摸摸看，你的錢包瘦了沒？趕緊拿起武器，捍衛(wèi)你手中的財富！
作者簡介：
陳思進：加拿大皇家銀行風(fēng)險管理資深顧問，央視大型紀(jì)錄片《華爾街》學(xué)術(shù)顧問，華爾街金融觀察家，專欄作家。曾任華爾街多家金融機構(gòu)高管和顧問，有瑞士信貸證券部助理副總裁、美國銀行證券公司副總裁、宏利金融財團資深顧問。目前擔(dān)任第一財經(jīng)電視“思進觀察”欄目主講，長期為《中國證券報》、《中國新聞周刊》、《證券市場周刊》、《中國經(jīng)營報》、《國際先驅(qū)導(dǎo)報》等撰寫專欄。著有《金融讓誰富有》、《看懂財經(jīng)新聞的第一本書》、《絕情華爾街》等書。
金蓓蕾：《東方早報》駐美財經(jīng)記者、編輯，專欄作家。從香港《大公報》開始新聞工作者生涯，曾任電視臺及報刊編輯、記者、雜志專欄作者和特約翻譯。
目錄：
序言一捅開華爾街的“馬蜂窩”
序言二剝開華爾街的“金外衣”
第一章華爾街的真相
1．美國“最聰明的人”怎么賺錢？
2．華爾街的金融大腦——猶太人
3．億萬富豪的特質(zhì)
4．CEO的錦囊妙計
5．在華爾街，道德是奢侈品
6．誰支撐了高盛的狂歡
7．嗜血時代的投行家
8．浮動房貸，能實現(xiàn)美國夢嗎？
9．富人高額利潤的來源
10．“忽悠”大眾的財經(jīng)數(shù)據(jù)
11．華爾街的鬼馬游戲
12．最大的龐氏騙局——美國國債序言一捅開華爾街的“馬蜂窩”
序言二剝開華爾街的“金外衣”
第一章華爾街的真相
1．美國“最聰明的人”怎么賺錢？
2．華爾街的金融大腦——猶太人
3．億萬富豪的特質(zhì)
4．CEO的錦囊妙計
5．在華爾街，道德是奢侈品
6．誰支撐了高盛的狂歡
7．嗜血時代的投行家
8．浮動房貸，能實現(xiàn)美國夢嗎？
9．富人高額利潤的來源
10．“忽悠”大眾的財經(jīng)數(shù)據(jù)
11．華爾街的鬼馬游戲
12．最大的龐氏騙局——美國國債
13．為什么人們看不到華爾街的真相？
第二章誰掏空了你的錢包
1．日子為何越來越難過？
2．經(jīng)濟大通脹，怎么辦？
3．抗完通脹抗通縮
4．都是電腦惹的禍？
5．股市上演驚悚片
6．股市就是合法的大賭場
7．信貸風(fēng)險，貸款人埋單
8．螳螂捕蟬，黃雀在后
9．信用卡陷阱，花不起
10．泡沫的故事
11．GDP，空心的財富蛋糕
12．金融邏輯：欺詐加綁架
13．美國的金融化，能帶來財富嗎？
14．貧富懸殊是經(jīng)濟危機的真正元兇
15．中國須警惕美國向外轉(zhuǎn)嫁危機
16．華爾街如何玩轉(zhuǎn)中國樓市
17．美國物價為何全球最低？
18．越值錢，越容易產(chǎn)生大泡沫
第三章富人們靠什么賺錢
1．“是我摧垮了經(jīng)濟！”
2．炒股——翻騰股市四境界
3．衍生品——富人們玩的游戲
4．杠桿——金融魔術(shù)的根基
5．“麻筋”——玩到最后要抽筋
6．炒黃金——何其險惡
7．期權(quán)——美麗的罌粟
8．期貨——千萬別迷戀
9．證券化——金融霸主的煉金術(shù)
10．做空，會賠得血本無歸
11．無所不在的“信貸”交易
12．富人們都在設(shè)法逃稅？
13．金融界的“毒奶粉”
14．你看電影，我賭票房
15．巴菲特不是上帝，他在掠奪你
第四章中國人在華爾街能撈到什么
1．華爾街，有錢人的游戲場
2．你會被華爾街投行雇用嗎？
3．溝通——華爾街最看重的能力
4．著裝派頭——盡顯華爾街勢利眼
5．小心登上下崗黑名單
6．滿世界游走的華爾街精英
7．誰會被最先炒掉
8．中國人在華爾街的升遷
9．可憐的電腦工程師，干得比驢多
10．華爾街精英臟話多頭發(fā)少
11．很悲催，中國人在華爾街不抱團
12．華爾街的玻璃天花板
13．失業(yè)后如何尋找新工作
第五章老百姓怎樣保衛(wèi)財富
1．你的錢到底哪兒去了
2．“投資”和“投機”的區(qū)別
3．最好的投資渠道有哪些
4．最佳投資品究竟是什么
5．信貸制造的“后天”房價
6．房價由誰決定？
7．為買房借大錢，胸悶
8．去海外炒房能發(fā)財嗎
9．到底是買房好還是租房好
10．收走經(jīng)濟盛宴的“酒杯”
11．必須向所有烏鴉嘴致敬
12．你還在迷戀“美式生活”嗎
13．美國也有越來越多的“啃老族”
14．養(yǎng)老靠誰，求人不如求己
15．美歐模式——借貸消費還能走多遠？
16．北歐模式——回歸生產(chǎn)和節(jié)儉生活◎金融衍生品市場是一個零和游戲，在同一時段內(nèi)所有贏家所賺的錢，與所有輸家所賠的錢相等；衍生品市場只是財富的再分配，并不創(chuàng)造新的經(jīng)濟價值。銀行操縱利率獲得了巨額收益，那么誰在虧損呢？當(dāng)然是參與這一市場的廣大投資者。
◎你的日子為什么這么難過，因為勞動者創(chuàng)造的財富被大大地稀釋了，使人們收入的增長趕不上通貨膨脹的速度，所以大家的日子才會越過越差。而通貨膨脹，特別是惡性通脹，本來只有在自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等社會動亂的情況下才會發(fā)生，因為生產(chǎn)力下降了。在目前勞動力充分發(fā)揮的情況下，是不該以常態(tài)發(fā)生的。
◎“美國金融故事”是一個只可能發(fā)生在美利堅大地上的故事，中國復(fù)制不了這個故事。如果強行地加以復(fù)制，那只會帶來災(zāi)難。一句話，美國的金融邏輯，在中國行不通，捍衛(wèi)你手中的財富比什么都靠譜。
◎理性投資不盲目，就如巴菲特所說：“在別人貪婪時，你要恐懼�！币馑己芎唵�，一旦經(jīng)過理性的分析，了解到哪些熱點出現(xiàn)了泡沫，就千萬別去湊熱鬧。大家都怕現(xiàn)金會貶值，但如果一不留神在高位買入“泡沫商品”，那就不是貶值的問題了。
◎投資市場就像中國人打麻將一樣。麻將本身不能創(chuàng)造財富，無非是你的錢到了我的腰包，我的錢又進了他的口袋。不管誰輸誰贏，都是我們四個人的錢。股市和房市也是一個道理，炒得再高，也炒不出真正的財富來，那些錢流入了他人腰包。
1．你的錢到底哪兒去了
在全球經(jīng)濟都受到美國金融海嘯沖擊的那會兒，股市、房市、商品市場都像自由下墜的皮球一般，甚至連原來最保守的貨幣市場都開始下跌。每天，媒體的頭條都會非常渲染地報道：“股市狂瀉，8萬億蒸發(fā)”、“退休賬戶大虧，2萬億蒸發(fā)”、“房市大跌，5萬億蒸發(fā)！”因為房子、股票幾乎和每個人的切身利益都相關(guān)，聽到這些天文數(shù)字蒸發(fā)后，人們除了一臉的愁云慘淡，肯定還不禁要問：這么多財富蒸發(fā)了，那我的錢到底哪兒去了呢？
想要說清楚這個問題是很復(fù)雜的，很可能十本書都講不明白，而且還會見仁見智、眾說紛紜。下面，讓我來試著將最復(fù)雜的問題簡單化，借用兩個最簡潔的模型來幫大家理清頭緒。在這兩個模型里，只為了清楚地說明問題，所有的情況都是假設(shè)的，并將其他關(guān)系不大的因素略去不表。
先談房市。
2009年，美國的房價已經(jīng)跌到2003年和2004年的價格了，而且一直在持續(xù)下跌，預(yù)計將跌回2002年9?11事件后的房價，專家說全美國的房市將蒸發(fā)40%以上的價值。全美國平均三口一家，按平均每戶一棟房子計算，總計1億棟。2006年年底美國平均房價30萬美元一棟，那么那時全美的房市總價值就是30萬億美元。專家推算，按損失40%計，美國最終蒸發(fā)的是12萬億美元�？墒沁@么多房子不是還在嗎，那這么多的“錢”又都到哪兒去了呢？
看個例子：有一個地區(qū)2002年一共有10棟房子，每棟10萬（此例都為美元），這個地區(qū)的房市總值就是100萬。假設(shè)這10棟房子沒有買賣。隨后，開發(fā)商造了5棟房子，開價12萬一棟，由炒家進入先買下，幾經(jīng)轉(zhuǎn)手。到了2006年年底，房價漲到20萬一棟（總共15棟），那個地區(qū)房市總值就變成300萬。2007年年初開始下跌，又跌回到10萬一棟，總值變成150萬。和最高點相比，可以說是蒸發(fā)了150萬。那這150萬到哪兒去了呢？
1）假設(shè)開發(fā)商每一棟賺2萬，5棟房子共賺10萬。
2）從12萬到20萬，炒家們在每棟房子上賺8萬，5棟房子共賺40萬。
從這兩點可以看出，10萬進了開發(fā)商的口袋，40萬進了炒家們的腰包，共50萬。而這50萬哪兒來的呢，很明顯，就是從最后“接棒”買下那5棟房子的房主那兒來。結(jié)果，蒸發(fā)的150萬中，50萬原來是那幾個最后的“傻瓜”埋單了。而原來最早那10棟房子，從20萬又跌回10萬，它們所謂蒸發(fā)掉的100萬，其實從來就沒有“變現(xiàn)”過，一直就是“PaperValue”（紙面價值）而已。
這就是第一個模型，可以看出所謂房市蒸發(fā)掉的財富的“來龍去脈”。當(dāng)然，上面的模型，扣除了政府稅收、土地的轉(zhuǎn)讓、交易的費用等其他因素。
可能有人要問，如果在房價最高時，也就是20萬，那15戶房主將房子都賣掉變現(xiàn)，不就實現(xiàn)300萬了嗎？但這是不可能的。因為這個模型的地區(qū)其實是一個大市場的縮影。事實上，一旦大家都賣出套現(xiàn)，市場立刻供
大于求，等不到大家全賣出，房價便會大幅下跌，這就是美國從2006年年底以來，房市下跌的情況的縮影。說到底，跌掉的價，都落入某些投機商的腰包，而承擔(dān)損失的，總是不夠明智的個人。
再來談?wù)劰墒小?br/> 看個例子：我有一個香港朋友H君專炒垃圾股，被稱為“垃圾股神”。有一支高科技股的價位最高時曾到達30元（此例都為港幣），因其沒有潛力，股價一落千丈，后來跌到了幾分錢，成了所謂的垃圾股，雖然沒有被摘牌，但已經(jīng)沒什么交易量了。H君看上了它，將10萬塊錢分批砸入這只股票，共買了100萬股，平均每股1角錢。在沒有什么交易量的情況下，其價格自然就上升到了2角錢，漲了2倍。那些看圖形的“技術(shù)派”散戶們看到這只股票突然上升，又有交易量的配合，以為這家公司起死回生或是將要被收購了，于是不管三七二十一地沖進去，該股票便從幾分錢回升到了幾角錢，扶搖直上，一路沖到1元多，而且后續(xù)資金還在不斷地跟進。這時，H君開始小心地出貨，最后，他在這樣一支毫無希望的股票上賺了40多萬！投資回報率高達400%以上！等他的資金撤出之后，其價格不久又回到了幾分錢。過了沒多久，這家公司宣布倒閉。
假設(shè)這家公司總共有400萬股，在1元多1股時，總市值就是400多萬。
這是第二個模型。通過這個故事，再看到新聞?wù)f，這家公司的股價從30多元跌到了幾分錢，市值蒸發(fā)了多少多少，你肯定會想，這個所謂的“蒸發(fā)”只是將原來就不存在的價值“蒸發(fā)”了而已，不足為奇。
以上那兩個模型，基本上如同中國人打麻將一般。麻將本身不能創(chuàng)造財富，無非是你的錢到了我的腰包，我的錢又進了他的口袋。不管誰輸誰贏，都是我們四個人的錢。股市和房市也是一個道理，炒得再高，也炒不出真正的財富來�！俺鰜砘�，早晚是要還的”，泡沫呢，早晚是要破的。所以要問你的錢到底哪里去了，肯定是流到更有錢人的口袋里去了。
2．“投資”和“投機”的區(qū)別
初進華爾街時，對“Investment”和“Speculation”這兩個詞特別好奇。從字面上來看，前者是“投資”，后者是“投機”。但我留意到，有時同事們買進某個證券說是Investing，盡管有時買進相同的證券，卻又說是Speculating，令我感到困惑。我詢問了一些同事有關(guān)個中的區(qū)別，他們回答不能令我滿意，含含糊糊的，查閱了好多財經(jīng)書籍，也不得其解。
第二年夏天，我所在的銀行家信托做一個項目，請來了哈佛大學(xué)商學(xué)院的教授尤尼。逮著了機會，我請教了困惑我的問題。他笑道：“Goodquestion，看來你在思考，那我就告訴你一個原則吧：‘投資的收益，是來自于投資物所產(chǎn)生的財富；而投機的收益，是來自于另一個投機者的虧損’，你慢慢體會吧，會得出答案的�！�
有了這一原則，我漸漸明白了投資和投機的區(qū)別。最近幾年，常有親友對我說：“你寫的文章我們都看了，也懂得了好些投資基礎(chǔ)知識，你總是告誡說要投資不要投機，說投機和賭博沒什么兩樣，但是投資和投機的區(qū)別究竟在哪里呢？”
借用尤尼教授的話：“Goodquestion！”因為這個問題點到了個人理財?shù)母由稀?br/> 現(xiàn)在人們都體會到理財?shù)闹匾浴ｋS著市場的金融化，市場上各類金融產(chǎn)品多如牛毛，除了最普通的股票之外，還有各種基金和各類金融衍生品。每個金融產(chǎn)品都號稱自己是最佳的投資工具。而各種商品，特別是房子，更宣稱是最佳的投資產(chǎn)品，號稱房價只會升，不會降。這一現(xiàn)象體現(xiàn)在前些年的美國，這兩年的中國。最近，黃金又被稱為最佳的保值品。好
像只要購買了這些商品，就是投資了。
其實，要區(qū)別投資和投機非常簡單：如果你買入了一種金融產(chǎn)品，是準(zhǔn)備以更高的價格賣出的話，比如低買高賣股票房子，那就是投機；如果你是指望這個產(chǎn)品能不停地產(chǎn)生收入，比如定期分得的利息分紅、房租收入等，那才是投資。也就是說，投資和投機的根本區(qū)別，就在于你買入一種金融產(chǎn)品后，是從哪兒得到未來的收入。
由這個定義來判斷，就非常容易分清什么是投資，什么是投機。中國人最鐘情買房子，那就拿買房子來舉例。
假如你花100萬買了一套公寓之后，再也不關(guān)心房價的漲跌，只是把公寓租出去，指望著租金給你帶來穩(wěn)定的回報，這個行為是投資。也就是說，你所投資的這一產(chǎn)品，能給你的未來帶來了穩(wěn)定而有保障的收益。如果出租的公寓每年收益為6萬，扣去地稅物業(yè)管理費1萬，等于凈賺了5萬，每年的投資回報率就是5%。但是購買了這套公寓后，每年的租金收入只有2萬，再扣去地稅和物業(yè)管理費，凈賺只有1萬，比銀行定期的利息都低，那這就是一個虧損的投資。如果明明知道買下房子出租帶來的收益，肯定比銀行的利息還要低，并非期待租金回報，只希望房價能上漲，等賣出去賺得差價，這樣的購房行為就是投機了。
從上面這個例子中可以看出，同樣是購買房子，可能是投資，也可能是投機。用金融上最簡單一個比例租售比來衡量吧，1∶150以下時（國內(nèi)的情況不同，因為還沒有征收房地產(chǎn)稅，所以這個比例可到1∶200）的購房行為屬于投資，而超過這點則屬于投機了。
不過，投資房地產(chǎn)有一條原則非常重要，那就是真正增值的只是土地，而不是房子本身。也就是說，如果購買了房子后，同時又擁有了土地，從長遠來看是一種投資；而如果你購買的只是房子的使用權(quán)，并沒有真正擁有土地，在這種情形下，即便你擁有了穩(wěn)定的租金收入，從金融角度看，也只能視為投機行為。
再比如，你買入一只資深藍籌股，如美國的電力公司，每個季度都分
紅，多年來其股息分紅穩(wěn)定在每年5%上下。如果對這只股票的價格漲跌
毫不關(guān)心，只在乎它能帶給你固定的股息分紅，那就是投資行為。如果你買下一支高科技股，這個公司還沒開始贏利，只有贏利的前景，你是寄希望于其股價上漲，你能低買高賣，那顯然就是投機行為了。
對于大市的投入，也很容易區(qū)分投資和投機。例如，在2007年上半年，那時固定收益的債券收益率一般在6%到8%，而同期的股票分紅率只有2%到4%，如果你買固定收益?zhèn)徒型顿Y，而買股票就叫投機。因為按市場規(guī)律，這時股市應(yīng)該下跌了。實際上，那時如果你那樣做了，在這次金融海嘯中則會毛發(fā)無損。2009年年初，股票的普遍分紅率升至7%到9%，而因為超低利率的關(guān)系，固定收益?zhèn)?%到3%。這個時候，你如果購買股票，那就叫投資，而買債券反倒成了投機。
購買黃金就更是一種投機行為。因為黃金本身非但不會帶來固定的收益，而且還必須支付存在銀行內(nèi)的保管費；像古玩、名畫、鉆石、郵票這類商品也一樣，因為這些東西本身都不會帶來任何固定收益，要想獲取收益，就只能期望以更高的價格賣出，這就符合了投機的基本定義。
為什么我們反復(fù)說，理財中要盡可能多投資，少投機，甚至不投機。從上面的例子中可以清楚地看到，投資注重收入，是可控的；而投機是不可控的，它和賭徒的行為本質(zhì)是一樣的。而由于信息的極其不對稱，就像賭徒總是輸給賭場那樣，散戶多半要輸給莊家的。
這些道理說起來很簡單，但真正做起來就非常不容易。因為羊群心理，人們多半喜歡追高殺低。所以，一般大眾投機的多，真正投資的人卻很少。這也就是普通散戶為何贏少輸多的真正原因！
3．最好的投資渠道有哪些
上文說了，由于全球金融海嘯，全球股市和房市同步大跌，搞得人人
身價大幅縮水，一下子回到了10年前。在此風(fēng)聲鶴唳之際，人們不禁要問，我們究竟還要不要投資？
我在紐約大學(xué)曾修過一門證券分析課，首先談到錢的“Timeva lue”，即所謂錢的“時間價值”。舉個例子，100年前的紐約，坐一次地鐵只需5分錢；買一個熱狗，3分錢。而現(xiàn)在呢，坐一次地鐵和買一個熱狗都漲到2美元�？梢娡葦�(shù)目的錢，隨著時間的推移而不斷地貶值，現(xiàn)在的錢更不值錢了。
記得教課的教授亞瑟說的一句話令人印象深刻：“投資不一定會賺，但你要是不投資，肯定虧！”為什么呢？因為不投資的話，你放在家里的錢隨著通貨膨脹，肯定會漸漸地貶值。
我老家有個姑媽，家里孩子多，姑父又不會做生意，經(jīng)濟條件比較差，家父和大伯叔叔們常常接濟她。20世紀(jì)90年代初，她大兒子結(jié)婚，我老家的房子還只是八九百元一平方米，買一套100平方米的房子不過八九萬�？伤秊槔洗蠡I辦婚事只剩下1萬，不夠付首期。弟兄們給她的錢已經(jīng)不少了，也不好意思再求他們。她讓兒子先結(jié)了婚，說等錢存夠再買房子。沒想到，等她存到2萬時，一套房子漲至12萬；再等她存到3萬時，房子漲到了15萬。她銀行里的存款怎么都無法趕上房價的增長，如果買房這點錢就是“白存”了。最后還是她的大兒子和我的叔伯們合伙做生意，賺了錢才買下房子。
在美國，幾乎每家銀行都是FDIC（聯(lián)邦保險公司）的成員，所有的存款賬戶都有FDIC保險，即使存錢的銀行倒閉，每一個10萬美元以下的賬戶（最近提高到25萬美元），都將由聯(lián)邦保險公司支付償還，完全可以高枕無憂。
按這個統(tǒng)計報告，如果1925年放1千美元在銀行，到2005年已經(jīng)“變”成1萬，這80年來的平均年利息是3%左右。聽上去不錯吧，漲了10倍。但不幸的是，這80年的平均通貨膨脹率是3.5%。如今需要1萬5千多才能抵得上1925年的1千。也就是說，將錢存銀行的結(jié)果是虧了不少。
由上面的例子可見，錢放在家里不斷地貶值，而放在銀行的普通賬戶上也是不行的，因為利息趕不上物價的上漲。那錢究竟放在哪兒最好呢？
這里告訴你，我看到的一份統(tǒng)計報告。該報告統(tǒng)計了美國前80年各種投資工具回報率的排行榜。在這80年中，美國有過多次的股市狂飆，多次的房地產(chǎn)高漲的美景；也經(jīng)歷過大蕭條，經(jīng)歷了9?11事件，經(jīng)歷了幾次股市大崩盤和房地產(chǎn)泡沫的破滅，可謂上上下下幾多沉浮。這份總結(jié)統(tǒng)計報告應(yīng)該非常能說明問題，什么問題呢？
投資回報率最低的是銀行的普通存款，以國內(nèi)來看，平均年利息只有3%（活期更是少得可憐），抵不上通貨膨脹率3.5%的速度；稍微高一些的是政府債券，平均回報率每年5.5%，統(tǒng)計結(jié)果表明，1925年投入1千美元買政府債券，到2005年增值至7萬多美元；房地產(chǎn)還要高一些，1925年市值1千美元的房產(chǎn)，到了2005年價值10萬美元左右，平均增值率是每年6%。投資房地產(chǎn)和政府債券差不多，可以超越通貨膨脹。
再來看股票投資的回報率。這個統(tǒng)計在每個不同階段選100家有代表性的大公司股票平均值。假如1925年投入1千美元的話，到2005年的市值是200萬，平均年回報為10%；而最高的是投入不同階段的1000家小公司的股票，每年平均的回報率是14%，當(dāng)然是那些有潛力成長為大公司的小公司！
所以歸為一句話，錢生錢，是在流動中生錢，1元錢流動10次就變成10元錢。關(guān)鍵還是要有正確的投資和機遇。當(dāng)然，投資和風(fēng)險是親兄弟，要賺錢就要看個人本領(lǐng)了。
4．最佳投資品究竟是什么
CNN有好幾期“今晚摩根”的節(jié)目，大談開通微博的好處，大家一致認(rèn)為，微博使人與人之間的距離拉近了，大家可以就所關(guān)心的問題進行探討，各抒己見。對于這一點，我的感觸頗深，使我在寫作的時候有的放矢，非常不錯！
比如好多網(wǎng)友時常問我，最佳的投資品是什么？為了回答這個問題，我首先問他們什么是投資？雖然答案很多，但幾乎沒有令我滿意的，因為絕大多數(shù)人顯然把投資和投機的概念混淆了。
前文我說到投資和投機的區(qū)別。投資的收益是來自投資產(chǎn)品所產(chǎn)生的財富；而投機的收益是來自于另一個投機者的虧損。也就是說，投機是參與一種零和游戲（不計算交易成本和稅收，虧損的錢和賺取的錢之和為零）。進一步來說，只有投資才能夠產(chǎn)生財富，而投機只是財富的再分配。
從上述的定義可以看出，全球這些年最熱的炒房、炒股和炒金的熱潮根本與投資無關(guān)，實際上都只是一種低買高賣的投機行為，哪里談得上是最佳投資。當(dāng)然，對有豐富市場經(jīng)驗的人來說，投機當(dāng)然也能賺錢，也能發(fā)財。但對于普通百姓來說，由于信息的極不對稱，在這場零和游戲中多半兒只能是輸家。因此，除非你有過人的第六感覺，否則盡量少做投機，最多小賭怡情，玩玩即可。
明白了投資和投機的區(qū)別，于是又有人發(fā)問了：“是自己選擇投資產(chǎn)品呢，還是請專業(yè)人士（所謂理財專家）來理財？”
正好洪晃（中國互動媒體集團的CEO）在其微博上提到，她在德意志私人銀行開設(shè)的個人投資理財賬戶“越理錢越少”，她指責(zé)“我快被他們給理成無產(chǎn)階級了”。
無獨有偶。我想起了2008年，那時的利比亞總統(tǒng)卡扎菲把13億美元交給高盛來“理財”，短短2年的工夫不到，這筆巨款虧損超過98%，只剩下不到2%。不禁感嘆高盛真“�！保∪绱说木蘅�，即便去賭場豪賭一場，也很難輸成這副模樣。這也難怪，因為洪晃和卡扎菲都沒有看過《金融讓誰富有》。如果他們讀過這本書就會明白，他們的錢不越
“理”越少的話，“幫”他們“理財”的“專家們”，口袋里的錢怎么會越來越多呢？
華爾街經(jīng)典名著《客戶的游艇在哪里》，是曾任華爾街交易員的施維德寫的。當(dāng)初施維德從外地到紐約碰運氣時，最后找了份華爾街的差事，成為交易員。初入行的他什么都不懂，聽說有人從股市中賺了錢，就四處詢問周圍的同事，股民為什么賺了錢，錢是怎么賺的？結(jié)果出乎他的意料，大家眾說紛紜，居然沒有一個人能說清到底為什么會賺錢。但是從他的書名《客戶的游艇在哪里》，應(yīng)該可以看出端倪了。
施維德在書里寫道，有一位理財專家向他的表弟炫耀，他休閑的豪華游艇就停泊在南碼頭旁，他表弟隨口問了一句：那么客戶們的游艇在哪兒呢？這句問話的潛臺詞是：那些個經(jīng)紀(jì)人、理財專家、交易員啦，都號稱在幫著客戶賺錢，但到最后，為何游艇卻沒客戶的份。其實很簡單，因為在華爾街的金錢游戲中，客戶只是任人宰割的小綿羊，就像洪晃和卡扎菲，錢只會被越理越少。
或許，這些都只是比較極端的例子，但從中不難看出，投資理財“求人不如求己”。其實，發(fā)財本無秘訣可言，只能靠奮斗和機遇獲得財富。即使真有什么秘訣的話，知道發(fā)財秘訣的人也絕對不會與你分享，除非這個人是活雷鋒，而雷鋒恰恰是發(fā)不了財?shù)摹Ｓ涀�，意外之財是沒有的，鮮花背后多半兒是陷阱。美國人的老生常談?wù)f得好：天下沒有免費的午餐。如果這件事聽起來美好得不像是真的，那就不是真的。
現(xiàn)在大家要問了，什么是最好的投資呢？
其實最佳的投資品就是你自己，要把寶貴的時間用來投資你的大腦，因為大腦里的知識是任何人都無法剝奪的，特別是在今天的商品社會，要像經(jīng)營企業(yè)那樣來經(jīng)營你自己，把自己變成最有價值的商品，隨時為你帶來財富。
這里先說一個小故事。我有個朋友10年前存了5萬元，他沒有以5萬元作為購房的首付款，也沒有用來買股票，而是看到一則新聞?wù)f，未來對同聲傳譯的需求將大增。他用供求關(guān)系一分析，相信同聲傳譯未來能夠賺大錢。于是，我那位朋友就把5萬元花在進一步學(xué)習(xí)外語和練習(xí)同聲傳譯上。那時周圍的朋友都笑他傻，可漸漸地他成了大家羨慕的對象�，F(xiàn)在中國同聲傳譯的價碼高達每小時250美元！而且越來越供不應(yīng)求。想想看，這是一筆何等劃算的投資啊！
進一步而言，美國有一位前國務(wù)卿曾說過：“具有創(chuàng)新能力，才能帶來長期穩(wěn)定的回報”。是的，眾所周知，在一個蓬勃發(fā)展的企業(yè)里，其創(chuàng)新發(fā)明能力一定是活躍的。因為創(chuàng)新發(fā)明可以幫助人們發(fā)現(xiàn)新世界、開發(fā)新資源和提高生產(chǎn)力；創(chuàng)新發(fā)明能提供治愈疾病的新方法，使人們減少煩惱和享受最完美的人生……在注重發(fā)明創(chuàng)新的企業(yè)里，新發(fā)明意味著新科技，意味著新的就業(yè)機會，進而意味著高額利潤，而高額利潤能帶動公司的股票增值，從而推動公司的持續(xù)發(fā)展與壯大。
而作為個人而言，具備創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)，就是健康和大腦。如果說大腦是財富的來源，那么健康就是一切的本錢。有形的財富如房子，經(jīng)過地震、海嘯瞬間即垮，而股票一崩盤也即刻變成廢紙一張，只有自身擁有的無形財富——健全的大腦和健康，是任何人都無法剝奪走的。再借用我們老祖宗的一句話：“書中自有顏如玉，書中自有黃金屋”，看來東西方在這點上，倒是高度一致的。
我的結(jié)論是，最好的投資品就是你自己！作為個人而言，具備不斷創(chuàng)造財富的基礎(chǔ)，就是健康和大腦。請隨時投資你的大腦和健康，做好了這兩點，財富便由你隨時創(chuàng)造。
5.“刻薄+為富不仁”的華爾街富豪們
華爾街真像一座淘金者的富礦，絕大多數(shù)人都是帶著成為億萬富翁的夢進入華爾街，希望一夜翻身。然而，華爾街坐擁百萬美元者屬中產(chǎn)階級，積累千萬美元者也多如牛毛，但是最終身價能上億元的人卻只有百分之一。什么原因？是這些富翁智商特別高？不是！畢竟，能進華爾街的都不是省油的燈。長得特別標(biāo)致？也不是！跑得更快、跳得更高？更不是！是他們有背景、有靠山？倒也沒有！他們中絕大多數(shù)是靠單打獨斗成功的。
明白人會告訴你，想要成為華爾街富翁的前提就一條，必須比別人更“Mean”（卑劣、刻�。�，當(dāng)然，這是指生意上。
我在華爾街遭遇的第一個刻薄之人，是在敲開這扇“門”前的一次面談中碰到的。那是華爾街的一家大投行，我已順利經(jīng)過兩輪面談（第一輪我的直接上司，第二輪我今后的組員）。周五下午四點半，獵頭安排我見部門大老板Leonard，只要他說一聲“行”，我就能成功闖進去，成為這家大投行的一員。
那天我西裝筆挺，像模像樣地提前15分鐘來到Leonard的辦公室。他的秘書進去通報后，讓我稍等。我在外面的沙發(fā)上拿起一本雜志看，半個小時后，秘書又進去提醒他，我在等待他“召見”。他說再過5分鐘，讓秘書先走。結(jié)果，我一個人坐在外面一等就是三個小時，又不能貿(mào)然闖進去。直到8點，我忍無可忍地敲響了他的門，門那邊卻全無反應(yīng)。后來，我還是從獵頭那兒得知的，他招呼都不打，早已從另一個出口溜走了。他還振振有詞地告訴獵頭，我們這兒晚8點到10點下班是家常便飯，這次算是小小的考驗。最近，在一本雜志上讀到關(guān)于Leonard的專訪，他已經(jīng)身價5億美元。
另一件刻薄的事情發(fā)生在我的同事Ken身上，也令我印象深刻。Ken約好女朋友去法國度假一周，他早在一個月前就向老板Sam請了假�？删驮诜偶俚那耙惶欤琒am的上司要求Sam交出下一周的工作報告。Sam急了，因為他要去參加一場很重要的高爾夫球比賽，跟他的客戶談生意。怎么辦？Sam假裝忘了Ken要去法國度假，他命令Ken在周一上午之前完成那份工作報告。Ken為難極了，但面對刻薄的老板，他不得不取消度假，利用周末，按時交出本該由Sam完成的工作。如今Sam也早已是億萬富翁，在懷俄明州擁有大片土地。
富翁們，不但對上下級同事非常Mean，他們對待女性的態(tài)度也異于常人。華爾街上好些富翁都是鉆石王老五，身邊自然不缺美女。但這些鉆石王老五認(rèn)為：
“婚姻是一項長線投資，在某個特定的時候美女提供漂亮的外表，我們出錢獲取美色，是多么公平的一場交易。不過，美女的美貌會逐年消失，就像豪華車，車的價值在到手后的一瞬間就已經(jīng)‘Depreciation’（貶值）了，而我們的錢卻往往會越來越多。用我們的行話，每一筆交易都有一個倉位，跟美女交往屬于‘交易倉位’（Tradingposition），一旦價值下跌就要立即拋售，不宜長期持有�！�
所以，華爾街那家著名的美女社交俱樂部生意興隆，富翁們隔三差五去那“租用”美女。紐約州前州長、華爾街著名律師斯皮策就是那兒的�？�，按美女的等級支付租金，每晚五千到五萬美元不等。
俗語“一滴水可以看一片海洋”，從這幾件“小事”不難看出華爾街富翁的特質(zhì)。一如周立波《笑侃大上�！纷詈竽莻�段子所述：“資本的原始積累都是不要面孔的……不缺德哪里賺得到這么多鈔票？！”
有句中國老祖宗的話說得好，“為富不仁”，就是華爾街富豪們的特質(zhì)體現(xiàn)。
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