本書詳盡地討論了貨幣市場(chǎng)利率、年計(jì)息次數(shù)、債券到期收益率以及持有期收益率、隱含的違約概率、稅后收益率、隱含的即期利率與遠(yuǎn)期利率、久期與凸性等重要指標(biāo)。這些指標(biāo)既是傳統(tǒng)的固息債券和零息債券的估值指標(biāo)，同時(shí)也可以用來(lái)衡量浮息債券、通貨膨脹指數(shù)掛鉤債券以及利率互換的價(jià)值，以及描繪其風(fēng)險(xiǎn)收益特征。書中內(nèi)容豐富詳實(shí)，涵蓋債券指標(biāo)、債券計(jì)算工具、債券策略三大部分，投資者無(wú)論在實(shí)施積極策略時(shí)，還是在實(shí)施消極策略時(shí)，都會(huì)從中受益，專業(yè)投資者常備的參考書。
《債券計(jì)算:公式背后的邏輯(原書第2版)》適用于金融、理財(cái)、投資專業(yè)的本科生、研究生、MBA及相關(guān)對(duì)債券問(wèn)題感興趣的業(yè)內(nèi)人士。
作者簡(jiǎn)介：
唐納德J.史密斯（Donald J.Smith），美國(guó)波士頓大學(xué)管理學(xué)院金融學(xué)副教授。他在加州大學(xué)伯克利分校獲得工商管理碩士和經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。唐納德主講固定收益市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的課程。他在很多學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表論文，這些刊物包括《金融分析師》《金融學(xué)雜志》《貨幣、信用與銀行》《固定收益期刊》《金融工程》《金融管理》《組合管理》《金融教育》《應(yīng)用公司金融》《應(yīng)用金融》《平衡投資風(fēng)險(xiǎn)觀察》《金融衍生品交易策略》《金融衍生品季刊》《金融衍生品雜志》。唐納德與他人合著了《金融工程手冊(cè)》《利率互換》《跨幣種互換》三本著作，還為注冊(cè)金融分析師協(xié)會(huì)撰寫了兩本專題讀物，它們是《利率互換和貨幣互換：輔助讀本》和《SFAS133規(guī)則下的衍生品、風(fēng)險(xiǎn)管理與金融分析》。
唐納德講授經(jīng)理培訓(xùn)課程已經(jīng)超過(guò)25年，這項(xiàng)工作起源于他在漢諾威信托的公司發(fā)展部擔(dān)任高級(jí)咨詢經(jīng)理的時(shí)候。他為許多金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)、主導(dǎo)了專業(yè)課程，這些機(jī)構(gòu)包括化學(xué)銀行、大通曼哈頓銀行、波士頓銀行、雷曼兄弟公司和世界銀行。他為歐洲貨幣培訓(xùn)計(jì)劃講授固定收益產(chǎn)品和利率風(fēng)險(xiǎn)管理課程的時(shí)間，已經(jīng)超過(guò)20年。他的大部分培訓(xùn)課程在美國(guó)紐約進(jìn)行，也有相當(dāng)一部分課程在外地講授，如倫敦、香港、多倫多、墨西哥城、加拉加斯、金奈、圣保羅、布宜諾斯艾利斯、基多、開(kāi)羅、巴林、東京、首爾、悉尼、新加坡和吉隆坡。
唐納德與妻子Lori居住在美國(guó)馬薩諸塞州的多佛市，家養(yǎng)一條名字叫朵爾的賽犬。唐納德愛(ài)好簡(jiǎn)易高爾夫球，也喜歡復(fù)雜的數(shù)獨(dú)游戲。
目錄：
作者簡(jiǎn)介
譯者簡(jiǎn)介
譯者序
第2版前言
前言
第1章 貨幣市場(chǎng)中的利率1
教科書中的利率2
貨幣市場(chǎng)上的追加利率3
貨幣市場(chǎng)上的貼現(xiàn)利率6
名目繁多的貨幣市場(chǎng)利率8
貨幣市場(chǎng)存單的歷史教訓(xùn)11
年計(jì)息次數(shù)的轉(zhuǎn)換12
國(guó)庫(kù)券招標(biāo)結(jié)果14
展望未來(lái)：會(huì)出現(xiàn)小時(shí)利率嗎17
小結(jié)19
第2章 零息債券20
什么是TIGRS、CATS、LIONS和STRIPS21
零息債券的到期收益率24
期間收益率與持有期回報(bào)率26
債券價(jià)格與收益率的變動(dòng)29
信用利差和隱含違約率31
小結(jié)34
第3章 附息債券的價(jià)格與收益率35
市場(chǎng)供應(yīng)與需求36
無(wú)套利條件下的債券價(jià)格與到期收益率39
其他的收益率指標(biāo)43
期間收益率46
到期收益率的應(yīng)用48
附息債券的隱含違約率49
兩個(gè)票息日之間的債券定價(jià)50
現(xiàn)實(shí)中的公司債券52
小結(jié)56
第4章 債券稅收57
債券稅收基礎(chǔ)58
貼現(xiàn)債券60
現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)上的折價(jià)債券61
溢價(jià)債券65
初始貼現(xiàn)發(fā)行的債券67
市政債券69
小結(jié)72
第5章 收益率曲線73
直覺(jué)上的遠(yuǎn)期收益率曲線74
利率期限結(jié)構(gòu)的經(jīng)典理論76
精確的隱含遠(yuǎn)期利率80
貨幣市場(chǎng)上的隱含遠(yuǎn)期利率82
隱含的即期利率的計(jì)算與應(yīng)用84
隱含的即期利率與遠(yuǎn)期利率的更多應(yīng)用87
貼現(xiàn)因子92
小結(jié)95
第6章 久期與凸性97
收益率久期與收益率凸性導(dǎo)論98
收益率久期100
收益率久期與剩余期限103
收益率凸性106
彭博的收益率久期與收益率凸性109
收益率曲線久期與收益率曲線凸性112
小結(jié)120
第7章 浮息債券與指數(shù)掛鉤
債券122什么是浮息債券123
浮息債券的簡(jiǎn)單估值模型124
浮息債券較為復(fù)雜的估值模型128
現(xiàn)實(shí)中的浮息債券132
通貨膨脹指數(shù)債券：票息指數(shù)掛鉤債券與本金指數(shù)掛鉤債券138
掛鉤債券的稅收142
掛鉤債券的久期144
小結(jié)149
第8章 利率互換150
利率互換的定價(jià)151
利率遠(yuǎn)期與利率期貨154
推導(dǎo)遠(yuǎn)期收益率曲線156
利率互換的估值160
利率互換的久期164
有擔(dān)保的利率互換166
傳統(tǒng)的LIBOR貼現(xiàn)168
OIS貼現(xiàn)因子170
用OIS貼現(xiàn)因子計(jì)算遠(yuǎn)期LIBOR172
小結(jié)176
第9章 債券組合177
理論上的債券組合指標(biāo)177
實(shí)踐中的債券組合指標(biāo)180
真實(shí)的債券組合184
關(guān)于組合指標(biāo)的一些思考193
小結(jié)194
第10章 債券策略195
基于利率預(yù)期的策略行動(dòng)196
引入利率互換的交易策略200
經(jīng)典的免疫理論204
免疫的貫徹問(wèn)題209
負(fù)債驅(qū)動(dòng)型投資211
結(jié)束語(yǔ)：有關(guān)目標(biāo)久期債券基金的隨想212
技術(shù)附錄215
縮寫詞227
參考文獻(xiàn)229
致謝234
譯后記235
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