小說(shuō)《大牛市股殤》在網(wǎng)上流傳已廣，“市場(chǎng)正常，我觀望；市場(chǎng)扭曲，我介入”，作者在小說(shuō)中以無(wú)可爭(zhēng)辯的親身經(jīng)歷，揭秘了敢死隊(duì)發(fā)動(dòng)行情和境外熱錢、民間配資運(yùn)作個(gè)股的路徑與方法，其中的邏輯已被越來(lái)越多的對(duì)沖基金和套利機(jī)構(gòu)當(dāng)成教程和案例進(jìn)行研究和應(yīng)用。作為國(guó)內(nèi)罕見(jiàn)的專業(yè)描寫大牛市的小說(shuō)，《大牛市股殤》過(guò)去一直是在網(wǎng)絡(luò)上流傳，被眾多讀者追捧，當(dāng)作投資圣經(jīng)研讀與收藏。本書是作者授權(quán)中信出版社進(jìn)行公開(kāi)出版。經(jīng)歷四輪牛熊跌蕩，作者歷經(jīng)時(shí)間沉淀的交易邏輯和人性感悟，在書中毫無(wú)保留地娓娓道來(lái)。關(guān)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的特點(diǎn)與生態(tài)、虧損的原因與應(yīng)對(duì)，熱錢、配資、敢死隊(duì)、多空、牛熊、漲跌停、杠桿、風(fēng)險(xiǎn)等等，小說(shuō)都做了揭秘和獨(dú)特而富有洞見(jiàn)的思考，往往在輕描淡寫之間，一語(yǔ)道破股市的本質(zhì)。股市的發(fā)展總是呈波浪形的反復(fù)，既有谷底，又有波峰，堪稱中國(guó)股市百科全書的《大牛市股殤》小說(shuō)，揭開(kāi)幕布，帶你讀懂中國(guó)股市。
本書簡(jiǎn)介：
《大牛市股殤》在出版之前，已經(jīng)在網(wǎng)絡(luò)上流傳很廣。作為專業(yè)描寫大牛市的圖書，盈虧、漲跌、多空、貪婪、恐懼，小說(shuō)幾乎寫盡了股市的方方面面，其中的描寫與分析被越來(lái)越多的對(duì)沖基金和套利機(jī)構(gòu)當(dāng)作教程和案例研究與應(yīng)用，許多投資者更是將其當(dāng)成投資圣經(jīng)研讀與收藏。作為小說(shuō)，本書描寫了一個(gè)精彩跌蕩的吸金故事：上海陸家嘴最牛證券部老總張松海，年輕有為，不到30歲已躋身金融圈上流，在上司謝佳人的幫助下，秘密接引境外熱錢，伙同關(guān)系人炒作A股，在牛市到來(lái)前野心勃勃，最終無(wú)法克服貪欲，共同走向罪惡的深淵……而兩個(gè)沒(méi)有任何身世學(xué)歷背景的年輕人王志和孫超，卻在牛市當(dāng)中成長(zhǎng)起來(lái)，攀升到了職業(yè)的顛峰……一場(chǎng)轟轟烈烈的大牛市，孕育、發(fā)展、歡樂(lè)、死亡；一群投身其中的人們，運(yùn)籌帷幄，縱橫捭闔，意氣風(fēng)發(fā)，最終則有鋃鐺入獄、有避走國(guó)外、有墮樓自戕、有功成隱去，有繼續(xù)在股海里浮沉，而新炒手、新的投機(jī)者又起，開(kāi)始新一波輪回。熱錢、配資、敢死隊(duì)、大牛市、跌停、漲停、割肉、套牢、杠桿、風(fēng)險(xiǎn)，《大牛市股殤》寫盡了股市與人性百態(tài)，堪稱中國(guó)股市的百科全書。
作者簡(jiǎn)介：
諸葛就是不亮（網(wǎng)名）現(xiàn)居上海。擔(dān)任過(guò)證券營(yíng)業(yè)部除財(cái)務(wù)主管以外的所有崗位，親歷了四輪牛熊，是中國(guó)證券市場(chǎng)衍生品交易的第一批參與者；長(zhǎng)期實(shí)踐在中國(guó)投機(jī)市場(chǎng)的各個(gè)領(lǐng)域，以對(duì)沖交易和套利交易為主。2012年離開(kāi)券商，專職從事套利研究和交易。
目錄：
第一部分國(guó)債的機(jī)關(guān)消失無(wú)影又無(wú)蹤的完美方法一個(gè)投機(jī)家的最后投機(jī)炒單王子的夢(mèng)想拼心理才是交易的本質(zhì)成為偉大的投機(jī)家的條件逃跑投機(jī)家的最后展示青澀的朦朧美“快”字訣第一股市眾生相剖析解放南左右逢源的天秤座野心三部曲之一：熱錢想來(lái)野心三部曲之二：財(cái)富想追野心三部曲之三：模式想學(xué)掮客的鉤心斗角探秘解放南之一：沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)探秘解放南之二：思考角度的與眾不同探秘解放南之三：借題發(fā)揮的經(jīng)典例子探秘解放南之四：游資的胃口野心的兌現(xiàn)偷學(xué)模式的總結(jié)洋洋得意的孫超群英會(huì)之一：掙錢的底氣群英會(huì)之二：甩開(kāi)膀子干吧群英會(huì)之三：戰(zhàn)略規(guī)劃師的夢(mèng)想小兩口的打情罵俏證券營(yíng)銷秘籍：客戶的需求第二部分 談女人的類型法庭和盤面的雙重收獲不是技術(shù)而是運(yùn)氣夜色涼如水中國(guó)股市的季節(jié)特點(diǎn)操盤秘籍之傳統(tǒng)手法操盤秘籍之控制與反控制只牽線不失身一起showhand沒(méi)有太好，不會(huì)太壞強(qiáng)人的氣場(chǎng)各自的算盤融資三角證券營(yíng)銷秘籍：利潤(rùn)是核心實(shí)用的管理學(xué)小游戲投機(jī)的檔次宏觀分析的落腳點(diǎn)上證指數(shù)頂?shù)椎那珊险務(wù)凟TF的套利追求什么？跌破千點(diǎn)的定格照超級(jí)資金的運(yùn)作思路二十四孝男朋友孫超的初戀炒單要素ABC戀愛(ài)需要悟性小掮客的“小白”無(wú)法表達(dá)也是痛苦的一種裝不滿的貪欲
中國(guó)股市的季節(jié)特點(diǎn)背離，也許當(dāng)時(shí)看是合理的，因?yàn)槭袌?chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的嘛，但放在一個(gè)長(zhǎng)期的時(shí)間跨度看，實(shí)際上是違背規(guī)律的。遇到這種時(shí)候，就要善于從市場(chǎng)的糾偏中掙錢。華鼎鑫選中長(zhǎng)線股有3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：（1）股價(jià)在5~9塊。太便宜不行，說(shuō)明基本面太差，太貴也不行，有高價(jià)接盤的風(fēng)險(xiǎn)。（2）每股盈利是不要超過(guò)3分錢。虧損有ST的風(fēng)險(xiǎn)，雖然也許會(huì)重組，盈利太多有增發(fā)和配股的可能，再融資在2002~2005年基本上是人人喊打。（3）流通股本別太大，超過(guò)2億的流通盤基本不碰。這些都經(jīng)歷過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)，在長(zhǎng)期大熊市里，是好的操作思路。股民，股民，之所以叫股民，那跟農(nóng)民的階級(jí)是一樣的！對(duì)于華鼎鑫和梁鴻賓來(lái)說(shuō)，運(yùn)作一個(gè)2億的項(xiàng)目還是第一次。2005年初的中國(guó)股市，一天的成交量?jī)傻丶釉谝黄鹨膊坏?00億，對(duì)于一個(gè)2億的盤子，想在市場(chǎng)里自由轉(zhuǎn)身還是需要相當(dāng)?shù)募记�。華鼎鑫充分展示了他的實(shí)力：他最擅長(zhǎng)的是選股和買入。從2000年底，他就養(yǎng)成了一個(gè)習(xí)慣，每周六將所有的股票都過(guò)一遍。這是個(gè)繁雜浩大的工程，單單把1300多家上市公司看一輪K線，至少需要三四個(gè)小時(shí)。這項(xiàng)工作帶來(lái)了個(gè)最大的好處：對(duì)市場(chǎng)無(wú)比熟悉。華鼎鑫有個(gè)絕活，只要你報(bào)得出股票名稱，他就報(bào)得出代碼——這便是熟悉的成果。由于對(duì)市場(chǎng)異常熟悉，所以單一個(gè)股的變化也比較敏感，在微觀操作上，可以把一些形態(tài)好的個(gè)股納入自己的觀察范圍，華鼎新也是如此做的，基本上每次挑選總能找到幾個(gè)短線形態(tài)不錯(cuò)的個(gè)股。其實(shí)最大的收獲還在于對(duì)市場(chǎng)的整體判斷。華鼎鑫清楚地記得2001年中自己翻看個(gè)股，股價(jià)低于10塊錢的個(gè)股極少，這讓他大為困惑。往�？匆槐閭�(gè)股總有幾個(gè)相得中的中長(zhǎng)線，但那時(shí)他經(jīng)常看了一輪一只個(gè)股也挑不出，給他的感覺(jué)是相得中的都貴了，很貴；便宜的都是垃圾。當(dāng)時(shí)的他只是隱約覺(jué)得市場(chǎng)有問(wèn)題，后來(lái)便是一輪異常殘酷的下跌。后來(lái)他對(duì)自己的這種研究方法也認(rèn)真總結(jié)了下，凡是他挑不出股票的時(shí)候，往往就是市場(chǎng)已經(jīng)背離了他所認(rèn)知的常識(shí)的時(shí)候。這種背離，也許當(dāng)時(shí)看是合理的，因?yàn)槭袌?chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的嘛，但放在一個(gè)長(zhǎng)期的時(shí)間跨度看，實(shí)際上是違背規(guī)律的。遇到這種時(shí)候，就要善于從市場(chǎng)的糾偏中掙錢。因此，華鼎鑫在交易理念上是個(gè)抓別人錯(cuò)誤掙錢的人。香港的資金過(guò)來(lái)之前，他和梁鴻賓都已經(jīng)在自己的自選股里找好了要操作的標(biāo)的。華鼎鑫選中長(zhǎng)線股有3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：（1）股價(jià)在5~9塊。太便宜不行，說(shuō)明基本面太差，太貴也不行，有高價(jià)接盤的風(fēng)險(xiǎn)。（2）每股盈利是不要超過(guò)3分錢。虧損有ST的風(fēng)險(xiǎn)，雖然也許會(huì)重組，盈利太多有增發(fā)和配股的可能，再融資在2002~2005年基本上是人人喊打。（3）流通股本別太大，超過(guò)2億的流通盤基本不碰。這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)也許很多人看上去要嗤之以鼻，但不可否認(rèn)，這些都經(jīng)歷過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)，在長(zhǎng)期大熊市里，是好的操作思路。梁鴻賓的操作思路則略有不同，他更喜歡運(yùn)作一些長(zhǎng)期項(xiàng)目，并在這些長(zhǎng)期項(xiàng)目中來(lái)回做短差。長(zhǎng)期項(xiàng)目標(biāo)的的選擇跟他自己的熟悉程度有關(guān)，比如他非常喜歡商業(yè)城這個(gè)票，曾經(jīng)有數(shù)年一直在做它的大波段。其實(shí)這種操作模式在熊市是非常常見(jiàn)的。在漫長(zhǎng)的熊市時(shí)間跨度里，交易者只能用偏保守的方式參與市場(chǎng)，以免過(guò)分沖動(dòng)的交易模式傷害到自己的本金安全。最極端的是有客戶無(wú)論牛熊始終堅(jiān)持在一只股票里，牛市掙利潤(rùn)，熊市掙份額，這是一種什么境界？真的開(kāi)始大批量買進(jìn)股票的時(shí)候，華鼎鑫才發(fā)現(xiàn)自己的選股標(biāo)準(zhǔn)還是有問(wèn)題的。2億的資金不是20萬(wàn)，可以一瞬間滿倉(cāng)。他用了九牛二虎之力盡量讓自己的買入不把盤子影響得太過(guò)分，這時(shí)候需要用到很多技巧，比如一邊買，一邊壓，或者當(dāng)日在盤中不停地做T+0a。由于行情持續(xù)低迷，標(biāo)的股票的成本區(qū)域異常的高，所以你就算在里面翻跟頭也沒(méi)人搭理。就這樣經(jīng)過(guò)10多個(gè)交易日，華鼎鑫總算是把單個(gè)股票的建倉(cāng)完成了。張松海的支持就是允許他下掛拖拉機(jī)賬戶，福鑫投資這個(gè)機(jī)構(gòu)戶的下面掛了600張深圳股東卡和700張上海股東卡。華鼎鑫一度很擔(dān)心這些股東卡的來(lái)路，害怕將來(lái)有人找上門要賬，張松海跟他說(shuō)這些卡都是來(lái)自于蘇北農(nóng)村，80一套收的，后來(lái)先用了30、40張，發(fā)現(xiàn)也沒(méi)什么問(wèn)題，華鼎鑫也就不再擔(dān)心了。香港資金最初的建倉(cāng)華鼎鑫用了小半個(gè)月，也算是運(yùn)氣不錯(cuò)，剛滿上就被抓出來(lái)一個(gè)漲停板，第二筆資金到賬之后趕上了大盤兵荒馬亂。自1月中旬開(kāi)始，大盤連續(xù)幾天下跌調(diào)整，前期的利潤(rùn)被卡掉了不少，但緊接著就大幅度反彈，之后再陸續(xù)陰跌五六天，每天跌幅都在1%，時(shí)間已經(jīng)到了2月初，距離春節(jié)也僅僅3個(gè)交易日。T+O是一種證券（或期貨）交易制度。凡在證券（或期貨）成交當(dāng)天辦理好證券（或期貨）和價(jià)款清算交割手續(xù)的交易制度，就稱為T+0交易。——編者注梁鴻賓和華鼎鑫的交易思路在這時(shí)候發(fā)生了不同，當(dāng)時(shí)的大盤走勢(shì)看上去是一個(gè)鏡子里的N�！拔矣X(jué)得要破位a，我們可以等破位之后再殺入�！绷壶欃e的觀點(diǎn)是等�！捌莆灰彩且凰查g的，更何況，可能不破位，”華鼎鑫堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)，“根據(jù)股市的季節(jié)性特點(diǎn)，長(zhǎng)陽(yáng)線隨時(shí)會(huì)來(lái)�！彼^股市的季節(jié)性特點(diǎn)，“春播夏漲，秋收冬藏”這是自然界的規(guī)律，但股市略有不同，總的來(lái)說(shuō)，就是提前一季�！岸ゴ簼q，夏收秋藏”才能掙到錢。打開(kāi)上證指數(shù)的K線圖，自2001年熊市以來(lái)，季節(jié)特點(diǎn)極其分明。逢四季度，基本有全年的低點(diǎn)，逢二季度，基本上是全年的高點(diǎn)，之后就是漫無(wú)目的的打醬油行情。中國(guó)資本市場(chǎng)有個(gè)最根本的本質(zhì)：資金推動(dòng)型市場(chǎng)——全世界的市場(chǎng)都有這個(gè)本質(zhì)。從最簡(jiǎn)單的供求關(guān)系上講，資金就是需求，籌碼就是供應(yīng)。中國(guó)股市，參與交易的主體是散戶，但左右市場(chǎng)的資金流動(dòng)性，是銀行體系。中國(guó)的銀行體系是全世界最獨(dú)特的，它主導(dǎo)著整個(gè)社會(huì)的資金供應(yīng)。好比婚禮上高高的酒杯塔，銀行就是最頂上的那幾個(gè)杯子。央行的印鈔機(jī)就是握在手里的香檳，先把第一層的銀行灌飽了，香檳就從這一層的杯子里溢出，朝其他地方而去——這個(gè)過(guò)程學(xué)名叫流動(dòng)性注入，一般都發(fā)生在一季度，而相反的操作發(fā)生在四季度，學(xué)名叫流動(dòng)性抽取。抽取還是注入，本質(zhì)上源自中國(guó)的結(jié)賬制度。銀行的結(jié)賬特點(diǎn)在于每到年底，要把當(dāng)年到期的貸款逐步收回。這對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是資金逐步的抽離，而企業(yè)越到年底越需要大量的現(xiàn)金，一方面用于各種費(fèi)用的支付和獎(jiǎng)勵(lì)；另一方面用于第二年的一些準(zhǔn)備。因此，每年的四季度，都是流動(dòng)性抽取的過(guò)程。股市處于整個(gè)資金鏈的最下方，流動(dòng)性一旦發(fā)生逆轉(zhuǎn)，股市總是提前反應(yīng)。這也就是真正資金最緊張是12月底，但股市一般在11月和12月頭就看到低點(diǎn)的原因。過(guò)了元旦就剛剛相反，銀行體系又可以按照既定的方案發(fā)放當(dāng)年的貸款，為了搶得業(yè)務(wù)份額，銀行在上半年的放款總是迅猛而有力，這就導(dǎo)致最上面的酒杯瞬間就被灌滿，之后的香檳流得滿地都是，股市也能溫和上漲到二季度。這個(gè)上漲的過(guò)程就是資金持續(xù)流入的過(guò)程。過(guò)了二季度之后，銀行新增貸款的數(shù)量就有明顯的收窄，股市的上漲效應(yīng)影響股市資金的因素有很多，但在2001~2005年，由于長(zhǎng)線資金不停地抽逃，存量資金被套牢沉淀，新增資金的主要來(lái)源就是那個(gè)酒杯架子，所以才有如此涇渭分明的四季出現(xiàn)。這個(gè)事實(shí)其實(shí)很多人也都知道，但“不識(shí)廬山真面目，只緣身在此山中”，要讓股民認(rèn)清自己的位置是極為艱難的。很多股民把自己的地位看得比天都大，動(dòng)輒“資本市場(chǎng)牽一發(fā)動(dòng)全身”，“政府一定要救”之類的語(yǔ)言充斥，這從根子上都是因?yàn)檎J(rèn)不清自己的地位。股民、股民，之所以叫股民，那跟農(nóng)民的階級(jí)是一樣的！中央政府對(duì)股市的政策就是吃不飽但也餓不死，足夠了。在領(lǐng)導(dǎo)們的眼中，做股票的人都是什么？有閑錢、有閑情、有閑心而已。這些人是政策照顧的重點(diǎn)？絕對(duì)不可能。“三閑”人群是最容易被政府忽略的，因?yàn)橛虚e錢，所以不怕賠；因?yàn)橛虚e情，所以不怕臟；因?yàn)橛虚e心，所以不怕傷。在統(tǒng)治階級(jí)看來(lái)，這些人注定是整體打醬油的階層，只要不出現(xiàn)極端惡劣的情況，他們不應(yīng)該，也不會(huì)有所反應(yīng)，最多腹誹一下，面子上還要裝的“老子一直掙錢”，不然怎么有裝閑情的高人一等？因此，當(dāng)股市與其他地方?jīng)_突的時(shí)候，被犧牲的注定是股市——因?yàn)槟惴�(wěn)定嘛。比如國(guó)有企業(yè)改制困難——找股市；比如央企重組資金需求龐大——找股市；比如社�；鹩芯薮蟮目吡夜墒小绱说鹊龋灰欢�。正因?yàn)橹袊?guó)股市有這樣的特點(diǎn)，華鼎鑫堅(jiān)持要走冬播的路子，2004年的四季度實(shí)際上是陰跌為主，與往年相比時(shí)間周期似有變化，但他依然用這個(gè)理由跟梁鴻賓辯駁。后來(lái)終歸是按照華鼎鑫的思路進(jìn)行了操作，畢竟前兩筆資金的打理方還是放在福鑫投資。要說(shuō)人的運(yùn)氣來(lái)的時(shí)候，像發(fā)大水一樣擋也擋不住。2月1日繼續(xù)建倉(cāng)直到滿倉(cāng)；2月2日大盤一根超級(jí)長(zhǎng)陽(yáng)線，從1189直接奔到1253，上漲幅度超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)，那天收盤的時(shí)候，你的股票要是沒(méi)漲停，都不好意思跟股友打招呼。整個(gè)行情有一種云開(kāi)霧散、豁然開(kāi)朗的感覺(jué)，壓抑在整個(gè)市場(chǎng)上的愁云一日之間被掀翻，個(gè)股活躍度直線提升，各種題材層出不窮，華鼎鑫重倉(cāng)的4支個(gè)股，當(dāng)日全線漲停板，整個(gè)資金盈利水平超過(guò)15%。張松海在當(dāng)天福鑫賬戶里第一支漲停板封上之后就密切關(guān)注其余個(gè)股的情況，直到收市，他抿抿嘴，撥通了華鼎鑫的電話�！澳愫�，股神�！睆埶珊ＰΦ��！拔乙詾槟憬裉鞊蔚米∧��！比A鼎鑫的意思是張松海這個(gè)電話明顯打得晚了，“晚上去high一下？”“算了算了，天這么冷，而且我明天上午的飛機(jī)準(zhǔn)備回家過(guò)年，”張松海解釋道，“晚上還要回家收拾行李�！薄澳慊厝ミ@么早？”華鼎鑫知道張松海不是上海本地人，每到節(jié)日都要回家，“本來(lái)還想春節(jié)哥兒幾個(gè)好好聚一下�！薄澳憬衲甏汗�(jié)不回河南？”張松海問(wèn)道�！八懔�，今年不回去了，”華鼎鑫回答道，“這一兩個(gè)月事情比較多，壓力比較大，我定了除夕夜的飛機(jī)去海南，跟老梁一起，去放松一下�！薄皢�，向著10萬(wàn)黃色娘子軍開(kāi)拔而去啊！”張松海的嘴巴是從來(lái)不肯饒人的，“那我預(yù)祝你們旗開(kāi)得勝。”“我們就是去放松，這個(gè)天氣也沒(méi)法下水，最多在沙灘上看看大腿而已�！比A鼎鑫也不避諱，“我們比不得你啊，有嬌妻在堂。你春節(jié)回你家還是你老婆家？”“去東北岳父母家�！睆埶珊２辉敢舛嗾f(shuō)，“那我明天就不跟你聯(lián)系了，到時(shí)候我飛機(jī)直接就走了。”“合著你這個(gè)電話就是跟我告別的�。俊比A鼎鑫笑道，“那你什么時(shí)候回來(lái)？”“回來(lái)至少要15號(hào)了�！睆埶珊７慈諝v牌，“開(kāi)盤是16號(hào)，我14號(hào)要去深圳開(kāi)個(gè)會(huì)。關(guān)于營(yíng)銷管理的。”“你們也是，大過(guò)節(jié)的還搞培訓(xùn)會(huì)議�！比A鼎鑫沒(méi)注意這個(gè)日期的特殊，隨口答道，“那過(guò)完年之后再見(jiàn)了�！睆埶珊：鋈幌肫鹗裁�，“對(duì)了，就明后天吧，財(cái)務(wù)會(huì)把1月的返傭都結(jié)算清楚給你�！薄翱倲�(shù)大概有多少？”華鼎鑫問(wèn)，“我自己沒(méi)數(shù)。”“你這個(gè)月折騰的還挺多，我昨天聽(tīng)說(shuō)干了小三個(gè)億成交量。你自己算吧，3‰的費(fèi)率，”張松�？谒阒�，“大概40萬(wàn)左右吧，差不太多�！薄芭�，那到時(shí)候打到你賬上？”華鼎鑫電話里也沒(méi)敢問(wèn)太細(xì)，“回頭你把賬號(hào)給我吧，這邊一到賬我就給你打過(guò)去�！睆埶珊３烈髁艘幌拢f(shuō)道：“行，我到時(shí)候給你一個(gè)其他人名字的賬號(hào)，你打到那上面去，省得將來(lái)有后遺癥�！薄拔野筒坏媚愀刹幌氯ツ亍！比A鼎鑫開(kāi)玩笑說(shuō)道，“我趕緊把你挖過(guò)來(lái)�！薄袄虻拱桑睆埶珊ＰαR，“行了不扯了，掛了�！泵娫挘瑥埶珊Ｏ肓税胩�，還是決定給謝佳人撥一個(gè)。電話就響了一聲，謝佳人的聲音就從聽(tīng)筒里出現(xiàn)：“你說(shuō)。”“說(shuō)話方便嗎？”張松海問(wèn)道�！拔以谛录�，這會(huì)兒正在整理，亂糟糟的一片�！彪娫捓锏闹x佳人道�！吧虾＿@邊的返傭，你看到賬怎么處理？”張松海直接地問(wèn)，“拿現(xiàn)金有點(diǎn)不方便�！薄斑@種事情你自己處理就好了，不用跟我招呼�！敝x佳人笑著說(shuō)，“再說(shuō)了，我哪里給你找別人的賬號(hào)？”“用你我的賬號(hào)都不方便的�！睆埶珊Ｌ嵝�，“用別人的賬號(hào)你要能控制得住。”“嗯，我再想想吧。”謝佳人也沒(méi)有直接回答，“很急嗎？”“也就明后天吧，返傭就下來(lái)了，不過(guò)會(huì)先在這邊投資公司賬上�！睆埶珊＝忉屨f(shuō)，“只不過(guò)華鼎鑫他們很著急，想在春節(jié)前給我，我才來(lái)問(wèn)你�！薄皩�(shí)在不行就等春節(jié)之后再說(shuō)吧�！敝x佳人說(shuō)道，“反正你春節(jié)又不用�！薄澳俏襾�(lái)處理吧，到時(shí)候跟你說(shuō)�！睆埶珊Ｖ乐x佳人對(duì)這種事情僅僅是知道就行了，也不多說(shuō)，“你收拾東西小心點(diǎn)，我先掛了�！薄班拧！敝x佳人若有所失地望著亂糟糟的屋子。操盤秘籍之傳統(tǒng)手法如果說(shuō)，人們的從眾心理概率是個(gè)固定的數(shù)字P，也就是說(shuō)當(dāng)有100個(gè)人面對(duì)同樣的問(wèn)題，其中會(huì)有100P的人是選擇跟絕大多數(shù)人相同的心理波動(dòng)特點(diǎn)和實(shí)踐操作特點(diǎn)，我們說(shuō)選擇從眾的人的數(shù)字是100P，如果是1000個(gè)人，那就是1000P，但如果只有一個(gè)人呢？你會(huì)說(shuō)那就是P。說(shuō)得太好了，就是屁。因?yàn)镻永遠(yuǎn)小于1，甚至絕大多數(shù)時(shí)候小于50%，所以當(dāng)是一個(gè)人的時(shí)候，這個(gè)人要么完全從眾，即P=1，要么完全不從眾，即P=0。這就是問(wèn)題的所在：當(dāng)總數(shù)越來(lái)越少，實(shí)際結(jié)果與概率的扭曲就越大，而當(dāng)總數(shù)越來(lái)越大，實(shí)際結(jié)果才真正符合從眾的基本概率。在2000年一直到2005年這段時(shí)間，書店販賣的證券類書籍，除了從業(yè)人員資格考試叢書和習(xí)題集之外，99%都是在描寫跟“莊”有關(guān)的內(nèi)容�！扒f”，俗稱機(jī)構(gòu)，別名主力，是實(shí)力的象征。想說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題，要把中國(guó)證券史用手捋一遍。我們不是歷史小說(shuō)，這里不做深究，僅僅談?wù)勄f的皮毛。在99%的跟莊書籍中，都會(huì)提到三個(gè)步驟，甚至有書專門對(duì)這三個(gè)步驟進(jìn)行詳盡的分析，進(jìn)而搭配各類的圖表，向讀者揭示出，這是什么，那是什么；看到這個(gè)你應(yīng)該買，看到那個(gè)你應(yīng)該賣，如此如此。這三個(gè)步驟就是大名鼎鼎的吸籌、拉升、派發(fā)。莊掙錢的模式跟散戶一樣，也是低買高賣，所以，所有的所謂操作技巧都是圍繞著這個(gè)中心思路進(jìn)行�！拔I”，就是盡可能多地在價(jià)格便宜的位置買到股票�？赡苁且恢还善�，也可以是一個(gè)版塊，中國(guó)市場(chǎng)的跟風(fēng)效應(yīng)異常顯著，跟中國(guó)人匱乏的想象力明顯不成正比。吸籌階段會(huì)運(yùn)用到相當(dāng)多的技巧，比較常見(jiàn)的是買多一點(diǎn)拋少一點(diǎn)，既做了差價(jià)，又達(dá)到了增加持倉(cāng)的目的。除了極端個(gè)別的時(shí)候會(huì)用非常規(guī)的手段迅速拉升建倉(cāng)——在2002年之前，十次里面也不見(jiàn)得有一次。直到寧波解放南的模式出現(xiàn)，坐莊模式才有了另外一個(gè)分支。整個(gè)吸籌的過(guò)程，就是一個(gè)資金逐步買入的過(guò)程，也是個(gè)股持股集中度不斷提高的過(guò)程。一般來(lái)說(shuō)，伴隨著吸籌的完成，個(gè)股的股價(jià)會(huì)有相應(yīng)的溫和的提升，個(gè)股的成交量也會(huì)逐步地緩慢放大。很多書籍在吸籌這個(gè)環(huán)節(jié)，說(shuō)得最多的并不是吸籌本身，而是吸籌的末期，偶爾會(huì)出現(xiàn)的一個(gè)操作：洗盤�！霸谖I的末期，莊家一般都會(huì)有一個(gè)打壓股價(jià)的動(dòng)作，用來(lái)洗掉不堅(jiān)定的持倉(cāng)者，這個(gè)動(dòng)作就叫洗盤�！薄@句話是那些教科書上對(duì)于洗盤的標(biāo)準(zhǔn)解釋，可惜完美意義上的主動(dòng)性洗盤十分罕見(jiàn)。其間的邏輯是十分混亂的。持有者A和持有者B誰(shuí)更有持倉(cāng)欲望老天才知道？對(duì)于個(gè)股的操作者來(lái)說(shuō)，散戶的持倉(cāng)欲望更強(qiáng)烈還是兌現(xiàn)欲望更強(qiáng)烈，哪個(gè)對(duì)自己最有利？高價(jià)買入被套的持倉(cāng)欲望更強(qiáng)烈，還是低位持股獲利豐厚的人持倉(cāng)欲望更強(qiáng)烈？散戶多到底好還是不好？這些問(wèn)題實(shí)際上那些書根本沒(méi)有做出任何解答，就已經(jīng)下了結(jié)論：持倉(cāng)的人越少越好。因此那些寫書的人也慣性思維地認(rèn)為洗盤也是為了繼續(xù)增持。這是極其錯(cuò)誤的。在華鼎鑫操縱市場(chǎng)的生涯里，做過(guò)的長(zhǎng)莊至少也有5個(gè)，沒(méi)有一次希望持倉(cāng)的人越少越好。原因很簡(jiǎn)單，從眾心理的概率問(wèn)題。下面這段話可能有點(diǎn)乏味和枯燥：如果說(shuō)，人們的從眾心理概率是個(gè)固定的數(shù)字P，也就是說(shuō)當(dāng)有100個(gè)人面對(duì)同樣的問(wèn)題，其中會(huì)有100P的人是和絕大多數(shù)人相同的心理波動(dòng)特點(diǎn)和實(shí)踐操作特點(diǎn)，我們說(shuō)選擇從眾的人的數(shù)字是100P，如果是1000個(gè)人，那就是1000P，但如果只有一個(gè)人呢？你會(huì)說(shuō)那就是P。說(shuō)得太好了，就是屁。因?yàn)镻永遠(yuǎn)小于1，甚至絕大多數(shù)時(shí)候小于50%，所以當(dāng)是一個(gè)人的時(shí)候，這個(gè)人要么完全從眾，即P=1，要么完全不從眾，即P=0。這就是問(wèn)題的所在：當(dāng)總數(shù)越來(lái)越少，實(shí)際結(jié)果與概率的扭曲就越大，而當(dāng)總數(shù)越來(lái)越大，實(shí)際結(jié)果才真正符合從眾的基本概率。歸結(jié)到股票操作上其實(shí)只有一句話：并不是持倉(cāng)人數(shù)越少越好。當(dāng)你需要參與者不要偏離既定的操作路線（當(dāng)然這個(gè)路線必須符合人們的心理常識(shí)），那么持倉(cāng)者應(yīng)該越多越好（在總籌碼不變的情況下），反之則是持倉(cāng)者應(yīng)該越少越好。用例子來(lái)說(shuō)明上述論斷是比較簡(jiǎn)單的：比如，后續(xù)該股票將是一路利好消息，依據(jù)從眾心理，大家都會(huì)不停地買入，在這種情況下，如果外邊的流通股一共只有3000萬(wàn)股，那么持倉(cāng)人數(shù)越多越好。在繼續(xù)的過(guò)程中，偏向于繼續(xù)持有人數(shù)也會(huì)越來(lái)越多，這時(shí)候那些不想長(zhǎng)期持有的人會(huì)逐步地退出，持股人數(shù)開(kāi)始逐漸減少，此時(shí)的從眾概率就會(huì)逐漸在人數(shù)降低的過(guò)程中變得有一部分扭曲，直到某個(gè)臨界點(diǎn)——這個(gè)臨界點(diǎn)，有時(shí)候被稱為利好出盡是利空。在這樣的一個(gè)周期過(guò)程中，操作者的主要工作是維護(hù)好這個(gè)扭曲，不讓它發(fā)生劇烈的前后波動(dòng)，當(dāng)然愿望是美好的，現(xiàn)實(shí)有時(shí)候是殘酷的。所以，絕大多數(shù)所謂洗盤都是被動(dòng)的，或者說(shuō)是無(wú)心插柳的。在華鼎鑫的記憶里，好幾次被那些書籍引用的洗盤經(jīng)典圖形，都是源自于一個(gè)原因，拉升沒(méi)有錢。錢不是問(wèn)題，問(wèn)題是沒(méi)錢。莊家沒(méi)有印鈔機(jī)，偶爾有時(shí)候也會(huì)犯傻。華鼎鑫記得當(dāng)初做猴王的時(shí)候就曾經(jīng)遇到過(guò)這個(gè)問(wèn)題。雄心勃勃地搬了1億過(guò)來(lái)，本來(lái)的計(jì)劃是短打1/3倉(cāng)位，大倉(cāng)位用來(lái)鎖長(zhǎng)線，結(jié)果發(fā)現(xiàn)竟然沒(méi)有預(yù)留出足夠拉升的資金，很低級(jí)的錯(cuò)誤。沒(méi)有辦法，只得在上漲之前拋一部分股票出來(lái)，然后沉寂了相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間才真正漲起來(lái)。最后也是因?yàn)殄X不夠，做到十幾塊就算了。洗籌完畢，洗盤完畢（如果有的話），接下來(lái)就是拉升了。所有的股民應(yīng)該都一個(gè)夢(mèng)想：拉升之前上車，派發(fā)之前下車�，F(xiàn)在有人正在慢慢把這個(gè)夢(mèng)想變成現(xiàn)實(shí)，只不過(guò)他們的基金可能永遠(yuǎn)不能申購(gòu)?fù)ψ屓说疤�。拉升分好多種，華鼎鑫常用的是小步碎跑。他的記錄是在某個(gè)上海的ST上連開(kāi)23根陽(yáng)線，最長(zhǎng)的陽(yáng)線不到4%，23根陽(yáng)線剛好翻一番，有興趣的哥們兒可以自己算算，平均陽(yáng)線是多少。這種模式最大的好處是前期的拉升不引人注目，焦點(diǎn)在后期搭平臺(tái)，出放量的中陽(yáng)線。一般來(lái)說(shuō)當(dāng)有放量的中陽(yáng)線出現(xiàn)時(shí)，個(gè)股會(huì)成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)，前期的緩慢拉升也會(huì)被重新密切關(guān)注，此時(shí)的從眾心理特點(diǎn)就是“再次啟動(dòng)，一輪最大幅度的上漲即將啟程”，從而可以做到高出派發(fā)的事半功倍的效果。還有一種拉升我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)見(jiàn)識(shí)過(guò)了，就是寧波解放南的那種急速拉升過(guò)程。這種操作模式實(shí)際上是將吸籌和拉升合二為一，追逐更有效率的效果。但這種模式比較依賴于市場(chǎng)的整體強(qiáng)度和行情配合，其實(shí)從這個(gè)角度看，這種操作模式的要求反而更高。行百里者半九十，吸籌、拉升都不是目的，他們都僅僅是手段，真正的目的是為了兌現(xiàn)利潤(rùn)的最終操作：派發(fā)。99%的坐莊失敗是發(fā)生在這個(gè)環(huán)節(jié)，因?yàn)榕砂l(fā)是跟整個(gè)市場(chǎng)相背離的過(guò)程。買入，導(dǎo)致供不應(yīng)求，股價(jià)升高，操作者樂(lè)于看到；賣出，導(dǎo)致供過(guò)于求，股價(jià)下跌，操作者不樂(lè)于看到。前者是“興趣是最好的老師”，后者就是“明知不可為而為之”了。所以，派發(fā)往往是跟拉升同步的，高明的操作者會(huì)在派發(fā)完畢之后，還可以做到讓股價(jià)繼續(xù)保持上沖的慣性。再說(shuō)回到華鼎鑫最得意的那個(gè)23根陽(yáng)線的個(gè)股上，當(dāng)時(shí)的派發(fā)就是在之后的一個(gè)平臺(tái)整理的末端開(kāi)始進(jìn)行的。當(dāng)時(shí)的股價(jià)已經(jīng)漲了足足一倍，并在高位進(jìn)行縮量盤整。在進(jìn)行了20個(gè)交易日的整理之后（這個(gè)數(shù)字要記得，什么叫師夷長(zhǎng)技以制夷，秘訣就在這里），旱地拔蔥，放量了一根中陽(yáng)線。此時(shí)市場(chǎng)的一致判斷是隱形利好就在背后，當(dāng)時(shí)上市公司一個(gè)勁地辟謠，更是讓人有種“此地?zé)o銀三百兩”的堅(jiān)定信心。第一根中陽(yáng)線是對(duì)倒盤居多，但第二天的接著一根中陽(yáng)線則扎扎實(shí)實(shí)是短線客、散戶客的杰作，當(dāng)日就完成了出貨量的60%，后續(xù)兩天的所謂“強(qiáng)勢(shì)整理”足夠?qū)⑹Ｓ嗟?0%籌碼全部出清，要不是那些股東賬戶是別人的，華鼎鑫肯定要占著茅坑不出光。縱然如此，也在兩天整理之后又慣性上沖了兩天才形成本輪個(gè)股行情的最高價(jià)。這種派發(fā)往往是于無(wú)聲處聽(tīng)驚雷。華鼎鑫一直認(rèn)為“悄悄地進(jìn)村，開(kāi)槍的不要”才是干投機(jī)生意的發(fā)財(cái)秘訣，所以在派發(fā)這個(gè)環(huán)節(jié)上，他總是樂(lè)于使用這樣的方式和方法。有些人的派發(fā)就做得很生硬，在2000~2003年，我們經(jīng)�？梢钥吹侥承┣f股像跳崖一樣的自由落體，最令人印象深刻的是當(dāng)初的大連國(guó)際職工股上市。當(dāng)時(shí)上市之前的股價(jià)在除權(quán)之后的30元左右，就在職工股上市的前兩周，跳水表演開(kāi)始了。在毫無(wú)征兆的情況下，股價(jià)直接跌破之前的運(yùn)行箱體，以絕對(duì)極端的下跌模式完成了出貨，惹得無(wú)數(shù)職工股的人憑空做了一次發(fā)財(cái)夢(mèng)。這么做當(dāng)然是有原因的，因?yàn)闀r(shí)間不等人，所有參與運(yùn)作的“莊”有個(gè)共同的特點(diǎn)：不是你死，就是我活。這個(gè)市場(chǎng)是個(gè)負(fù)和市場(chǎng)，我掙的就是你賠的，你賠得越多，我掙的可能性就越大，所以在漫長(zhǎng)的熊市周期里，大家的思維很簡(jiǎn)單：請(qǐng)對(duì)手拿錢進(jìn)來(lái)，赤裸裸離開(kāi)，黃世仁進(jìn)來(lái)，楊白勞離開(kāi)。至于這些錢怎么分，那是成功者的事情，跟楊白勞根本沒(méi)有任何關(guān)系。這次華鼎鑫的操作也不例外，節(jié)前僅有的兩個(gè)交易日，他用力地打了兩根中陽(yáng)線起來(lái)，搭配之前的超跌大反彈的V形特征，個(gè)股呈現(xiàn)出一種壓倒性的氣勢(shì)：我就是要漲，你跟不跟？季節(jié)性特征在熊市能持續(xù)到4月就是天賜的良機(jī)，華鼎鑫根本沒(méi)有把派發(fā)的時(shí)間充裕地計(jì)算到3月底，他的思路很簡(jiǎn)單，春節(jié)前一定要打出一波有氣勢(shì)的小行情，要知道春節(jié)是所有股民串門的日子。中國(guó)股市還有一個(gè)固有的特點(diǎn)：節(jié)前上漲的股票，節(jié)后一般都漲得很好。道理很簡(jiǎn)單，中國(guó)股市的參與者散戶眾多，逢年過(guò)節(jié)，大家在一張桌子上吃飯喝酒，只要有兩個(gè)股民，必然會(huì)討論行情。在春節(jié)臨近的日子掙錢總是讓人在整個(gè)春節(jié)念念不忘，逢人便吹。如此一來(lái)，關(guān)注的人必然直線上升。別忘了春節(jié)長(zhǎng)假足足有將近兩周，眾人拾柴火焰高，可想而知節(jié)后有多少人前赴后繼地追入，更別提一般春節(jié)時(shí)候總有點(diǎn)年終獎(jiǎng)、過(guò)節(jié)費(fèi)，私營(yíng)業(yè)主還有一年的分紅，那就一起來(lái)分享資本市場(chǎng)的盛宴吧——其實(shí)他們竟然是來(lái)結(jié)賬的。這天下午四點(diǎn)不到，營(yíng)業(yè)部的財(cái)務(wù)主管王佳就把電話打給了華鼎鑫：“華總，連上個(gè)月的返傭，全部已經(jīng)做好，你可以過(guò)來(lái)領(lǐng)了�！比A鼎鑫知道，這部分費(fèi)用都是走現(xiàn)金賬，他問(wèn)道：“多少？”“今年您做得多啊，”王佳的聲音聽(tīng)上去悶悶的，“40萬(wàn)出頭吧�！薄芭叮俊比A鼎鑫也不是很吃驚，因?yàn)橹耙呀?jīng)有過(guò)大體的估算，“都是現(xiàn)金？”“當(dāng)然了，跟往常一樣�！蓖跫鸦卮鸬�。“要不直接存我卡上？”華鼎鑫問(wèn)道�！斑@么大個(gè)數(shù)，我又忙著，”王佳解釋道，“今天下午財(cái)務(wù)就關(guān)賬了，我這邊忙得不可開(kāi)交，您離得也不遠(yuǎn)，還是自己來(lái)一趟吧�！薄澳呛冒��！比A鼎鑫知道很難說(shuō)動(dòng)王佳，“那我4點(diǎn)多點(diǎn)過(guò)去�！薄翱梢裕蓖跫鸦卮�，“我在營(yíng)業(yè)部要待到晚上9點(diǎn)呢”。很多人不知道，一個(gè)成年男子最多可以拎多少的百元大鈔。華鼎鑫屬于知道的那些人。200萬(wàn)是極限。所以當(dāng)有些電影很夸張地搞出“5個(gè)歹徒搶劫3000萬(wàn)人民幣現(xiàn)鈔”的bug時(shí)，它們的導(dǎo)演都是不及格的。拿著40塊磚頭進(jìn)工行，華鼎鑫撥通了張松海的手機(jī)�！办n仔在哪里��？”華鼎鑫心情極好。此時(shí)的張松海正在超市結(jié)賬，大包小包的東西正在從小推車?yán)锍饽茫骸霸趺�？又�?lái)報(bào)喜？不是又掙了一票吧。”“返傭到賬了，我怎么給你？”華鼎鑫在銀行也不敢放開(kāi)嗓子，“賬號(hào)給我，我直接給你打過(guò)去�！比A鼎鑫提高了三分聲音�！胺沁@會(huì)兒？”張松海有點(diǎn)犯愁，“我賬號(hào)還沒(méi)準(zhǔn)備好呢。”“一點(diǎn)小事情，我一會(huì)兒就跟梁鴻賓上飛機(jī)了。”華鼎鑫道，“要不就節(jié)后再說(shuō)？”“那你等下，我報(bào)給你，”張松海從錢包里摸出一張銀行卡，報(bào)了卡號(hào)�！皫浉缃K于想通了，這么丁點(diǎn)大的事情，”華鼎鑫一邊掏筆記，一邊嘲笑，“我喜歡給你點(diǎn)錢，不可以嗎？”“可以可以，”張松海正忙著，后邊排隊(duì)的人都在催，“你就打過(guò)來(lái)吧。一共多少？”“總數(shù)40出頭，”華鼎鑫聲音又放低了，“根據(jù)之前說(shuō)好的，你我一半對(duì)一半，剛好20。我算占你一點(diǎn)點(diǎn)小便宜�！薄盁o(wú)所謂了，”張松海笑，“你跟老梁解釋下，下次就到他了，別著急。畢竟這才是返傭，收益分成那塊是我們?nèi)齻�(gè)人勻的。”“還用你說(shuō)，老梁比你想得開(kāi)，”華鼎鑫又笑，“不說(shuō)了，你忙，到我了。一會(huì)兒你也查一下是否到賬，到賬了給我個(gè)短信�！薄昂谩！睆埶珊ＣΣ坏暤卣f(shuō)，趕緊付完款，推著車就往外走。“先生！您的卡�！笔浙y員小姐氣喘吁吁地追過(guò)來(lái)，“這么重要的東西都能忘記啊。”張松�；琶Φ乐x，心早就飛到幾天后了。中國(guó)股市的季節(jié)特點(diǎn)背離，也許當(dāng)時(shí)看是合理的，因?yàn)槭袌?chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的嘛，但放在一個(gè)長(zhǎng)期的時(shí)間跨度看，實(shí)際上是違背規(guī)律的。遇到這種時(shí)候，就要善于從市場(chǎng)的糾偏中掙錢。華鼎鑫選中長(zhǎng)線股有3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：（1）股價(jià)在5~9塊。太便宜不行，說(shuō)明基本面太差，太貴也不行，有高價(jià)接盤的風(fēng)險(xiǎn)。（2）每股盈利是不要超過(guò)3分錢。虧損有ST的風(fēng)險(xiǎn)，雖然也許會(huì)重組，盈利太多有增發(fā)和配股的可能，再融資在2002~2005年基本上是人人喊打。（3）流通股本別太大，超過(guò)2億的流通盤基本不碰。這些都經(jīng)歷過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)，在長(zhǎng)期大熊市里，是好的操作思路。股民，股民，之所以叫股民，那跟農(nóng)民的階級(jí)是一樣的！對(duì)于華鼎鑫和梁鴻賓來(lái)說(shuō)，運(yùn)作一個(gè)2億的項(xiàng)目還是第一次。2005年初的中國(guó)股市，一天的成交量?jī)傻丶釉谝黄鹨膊坏?00億，對(duì)于一個(gè)2億的盤子，想在市場(chǎng)里自由轉(zhuǎn)身還是需要相當(dāng)?shù)募记伞ＨA鼎鑫充分展示了他的實(shí)力：他最擅長(zhǎng)的是選股和買入。從2000年底，他就養(yǎng)成了一個(gè)習(xí)慣，每周六將所有的股票都過(guò)一遍。這是個(gè)繁雜浩大的工程，單單把1300多家上市公司看一輪K線，至少需要三四個(gè)小時(shí)。這項(xiàng)工作帶來(lái)了個(gè)最大的好處：對(duì)市場(chǎng)無(wú)比熟悉。華鼎鑫有個(gè)絕活，只要你報(bào)得出股票名稱，他就報(bào)得出代碼——這便是熟悉的成果。由于對(duì)市場(chǎng)異常熟悉，所以單一個(gè)股的變化也比較敏感，在微觀操作上，可以把一些形態(tài)好的個(gè)股納入自己的觀察范圍，華鼎新也是如此做的，基本上每次挑選總能找到幾個(gè)短線形態(tài)不錯(cuò)的個(gè)股。其實(shí)最大的收獲還在于對(duì)市場(chǎng)的整體判斷。華鼎鑫清楚地記得2001年中自己翻看個(gè)股，股價(jià)低于10塊錢的個(gè)股極少，這讓他大為困惑。往�？匆槐閭�(gè)股總有幾個(gè)相得中的中長(zhǎng)線，但那時(shí)他經(jīng)�？戳艘惠喴恢粋�(gè)股也挑不出，給他的感覺(jué)是相得中的都貴了，很貴；便宜的都是垃圾。當(dāng)時(shí)的他只是隱約覺(jué)得市場(chǎng)有問(wèn)題，后來(lái)便是一輪異常殘酷的下跌。后來(lái)他對(duì)自己的這種研究方法也認(rèn)真總結(jié)了下，凡是他挑不出股票的時(shí)候，往往就是市場(chǎng)已經(jīng)背離了他所認(rèn)知的常識(shí)的時(shí)候。這種背離，也許當(dāng)時(shí)看是合理的，因?yàn)槭袌?chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的嘛，但放在一個(gè)長(zhǎng)期的時(shí)間跨度看，實(shí)際上是違背規(guī)律的。遇到這種時(shí)候，就要善于從市場(chǎng)的糾偏中掙錢。因此，華鼎鑫在交易理念上是個(gè)抓別人錯(cuò)誤掙錢的人。香港的資金過(guò)來(lái)之前，他和梁鴻賓都已經(jīng)在自己的自選股里找好了要操作的標(biāo)的。華鼎鑫選中長(zhǎng)線股有3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：（1）股價(jià)在5~9塊。太便宜不行，說(shuō)明基本面太差，太貴也不行，有高價(jià)接盤的風(fēng)險(xiǎn)。（2）每股盈利是不要超過(guò)3分錢。虧損有ST的風(fēng)險(xiǎn)，雖然也許會(huì)重組，盈利太多有增發(fā)和配股的可能，再融資在2002~2005年基本上是人人喊打。（3）流通股本別太大，超過(guò)2億的流通盤基本不碰。這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)也許很多人看上去要嗤之以鼻，但不可否認(rèn)，這些都經(jīng)歷過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)，在長(zhǎng)期大熊市里，是好的操作思路。梁鴻賓的操作思路則略有不同，他更喜歡運(yùn)作一些長(zhǎng)期項(xiàng)目，并在這些長(zhǎng)期項(xiàng)目中來(lái)回做短差。長(zhǎng)期項(xiàng)目標(biāo)的的選擇跟他自己的熟悉程度有關(guān)，比如他非常喜歡商業(yè)城這個(gè)票，曾經(jīng)有數(shù)年一直在做它的大波段。其實(shí)這種操作模式在熊市是非常常見(jiàn)的。在漫長(zhǎng)的熊市時(shí)間跨度里，交易者只能用偏保守的方式參與市場(chǎng)，以免過(guò)分沖動(dòng)的交易模式傷害到自己的本金安全。最極端的是有客戶無(wú)論牛熊始終堅(jiān)持在一只股票里，牛市掙利潤(rùn)，熊市掙份額，這是一種什么境界？真的開(kāi)始大批量買進(jìn)股票的時(shí)候，華鼎鑫才發(fā)現(xiàn)自己的選股標(biāo)準(zhǔn)還是有問(wèn)題的。2億的資金不是20萬(wàn)，可以一瞬間滿倉(cāng)。他用了九牛二虎之力盡量讓自己的買入不把盤子影響得太過(guò)分，這時(shí)候需要用到很多技巧，比如一邊買，一邊壓，或者當(dāng)日在盤中不停地做T+0a。由于行情持續(xù)低迷，標(biāo)的股票的成本區(qū)域異常的高，所以你就算在里面翻跟頭也沒(méi)人搭理。就這樣經(jīng)過(guò)10多個(gè)交易日，華鼎鑫總算是把單個(gè)股票的建倉(cāng)完成了。張松海的支持就是允許他下掛拖拉機(jī)賬戶，福鑫投資這個(gè)機(jī)構(gòu)戶的下面掛了600張深圳股東卡和700張上海股東卡。華鼎鑫一度很擔(dān)心這些股東卡的來(lái)路，害怕將來(lái)有人找上門要賬，張松海跟他說(shuō)這些卡都是來(lái)自于蘇北農(nóng)村，80一套收的，后來(lái)先用了30、40張，發(fā)現(xiàn)也沒(méi)什么問(wèn)題，華鼎鑫也就不再擔(dān)心了。香港資金最初的建倉(cāng)華鼎鑫用了小半個(gè)月，也算是運(yùn)氣不錯(cuò)，剛滿上就被抓出來(lái)一個(gè)漲停板，第二筆資金到賬之后趕上了大盤兵荒馬亂。自1月中旬開(kāi)始，大盤連續(xù)幾天下跌調(diào)整，前期的利潤(rùn)被卡掉了不少，但緊接著就大幅度反彈，之后再陸續(xù)陰跌五六天，每天跌幅都在1%，時(shí)間已經(jīng)到了2月初，距離春節(jié)也僅僅3個(gè)交易日。T+O是一種證券（或期貨）交易制度。凡在證券（或期貨）成交當(dāng)天辦理好證券（或期貨）和價(jià)款清算交割手續(xù)的交易制度，就稱為T+0交易。——編者注梁鴻賓和華鼎鑫的交易思路在這時(shí)候發(fā)生了不同，當(dāng)時(shí)的大盤走勢(shì)看上去是一個(gè)鏡子里的N。“我覺(jué)得要破位a，我們可以等破位之后再殺入�！绷壶欃e的觀點(diǎn)是等�！捌莆灰彩且凰查g的，更何況，可能不破位，”華鼎鑫堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)，“根據(jù)股市的季節(jié)性特點(diǎn)，長(zhǎng)陽(yáng)線隨時(shí)會(huì)來(lái)�！彼^股市的季節(jié)性特點(diǎn)，“春播夏漲，秋收冬藏”這是自然界的規(guī)律，但股市略有不同，總的來(lái)說(shuō)，就是提前一季�！岸ゴ簼q，夏收秋藏”才能掙到錢。打開(kāi)上證指數(shù)的K線圖，自2001年熊市以來(lái)，季節(jié)特點(diǎn)極其分明。逢四季度，基本有全年的低點(diǎn)，逢二季度，基本上是全年的高點(diǎn)，之后就是漫無(wú)目的的打醬油行情。中國(guó)資本市場(chǎng)有個(gè)最根本的本質(zhì)：資金推動(dòng)型市場(chǎng)——全世界的市場(chǎng)都有這個(gè)本質(zhì)。從最簡(jiǎn)單的供求關(guān)系上講，資金就是需求，籌碼就是供應(yīng)。中國(guó)股市，參與交易的主體是散戶，但左右市場(chǎng)的資金流動(dòng)性，是銀行體系。中國(guó)的銀行體系是全世界最獨(dú)特的，它主導(dǎo)著整個(gè)社會(huì)的資金供應(yīng)。好比婚禮上高高的酒杯塔，銀行就是最頂上的那幾個(gè)杯子。央行的印鈔機(jī)就是握在手里的香檳，先把第一層的銀行灌飽了，香檳就從這一層的杯子里溢出，朝其他地方而去——這個(gè)過(guò)程學(xué)名叫流動(dòng)性注入，一般都發(fā)生在一季度，而相反的操作發(fā)生在四季度，學(xué)名叫流動(dòng)性抽取。抽取還是注入，本質(zhì)上源自中國(guó)的結(jié)賬制度。銀行的結(jié)賬特點(diǎn)在于每到年底，要把當(dāng)年到期的貸款逐步收回。這對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是資金逐步的抽離，而企業(yè)越到年底越需要大量的現(xiàn)金，一方面用于各種費(fèi)用的支付和獎(jiǎng)勵(lì)；另一方面用于第二年的一些準(zhǔn)備。因此，每年的四季度，都是流動(dòng)性抽取的過(guò)程。股市處于整個(gè)資金鏈的最下方，流動(dòng)性一旦發(fā)生逆轉(zhuǎn)，股市總是提前反應(yīng)。這也就是真正資金最緊張是12月底，但股市一般在11月和12月頭就看到低點(diǎn)的原因。過(guò)了元旦就剛剛相反，銀行體系又可以按照既定的方案發(fā)放當(dāng)年的貸款，為了搶得業(yè)務(wù)份額，銀行在上半年的放款總是迅猛而有力，這就導(dǎo)致最上面的酒杯瞬間就被灌滿，之后的香檳流得滿地都是，股市也能溫和上漲到二季度。這個(gè)上漲的過(guò)程就是資金持續(xù)流入的過(guò)程。過(guò)了二季度之后，銀行新增貸款的數(shù)量就有明顯的收窄，股市的上漲效應(yīng)影響股市資金的因素有很多，但在2001~2005年，由于長(zhǎng)線資金不停地抽逃，存量資金被套牢沉淀，新增資金的主要來(lái)源就是那個(gè)酒杯架子，所以才有如此涇渭分明的四季出現(xiàn)。這個(gè)事實(shí)其實(shí)很多人也都知道，但“不識(shí)廬山真面目，只緣身在此山中”，要讓股民認(rèn)清自己的位置是極為艱難的。很多股民把自己的地位看得比天都
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