生活在歐洲的人們一直以來都認(rèn)為天鵝是白色的，但在17世紀(jì)，可怕的可能性出現(xiàn)了：人們?cè)诎拇罄麃啺l(fā)現(xiàn)了黑天鵝！
納西姆·塔勒布——一位有著科學(xué)頭腦的公共知識(shí)分子和決策研究人員，緊跟這一潮流，他現(xiàn)在使用“黑天鵝”這條術(shù)語來表示那些能夠給人們帶來重大影響，而且超出了人們正常預(yù)期和規(guī)模預(yù)測(cè)的事件。
本書作者丹·加德納在地平線上又看到了一只黑天鵝——不，是一群黑天鵝。作為一位資深撰稿人和屢獲殊榮的新聞?dòng)浾撸J(rèn)為，在我們的日常生活有太多無法預(yù)料的突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)——金融危機(jī)、地震、海嘯、洪水等自然災(zāi)害，恐怖襲擊，食品安全，疾病，車禍，而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，我們必須有清醒的頭腦以做出恰當(dāng)?shù)呐袛啵苊饨箲]與不安成為人們?nèi)粘Ｉ畹幕{(diào)。
在與心理學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和科學(xué)家的對(duì)話中，加德納不僅揭示了我們?nèi)绾螌?duì)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷，闡釋了財(cái)團(tuán)、政客、社會(huì)活動(dòng)分子和新聞媒體是如何影響上述判斷的，而且通過分析解釋了我們所處時(shí)代的一大迷題：為何有史以來最安逸的一代人正做焦慮和恐懼所鬧？
木書在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域研究的開創(chuàng)性意義方面值得關(guān)注。作為一位資深的媒體記者，能夠靜下心來系統(tǒng)探討關(guān)乎人們身心健康的風(fēng)險(xiǎn)與恐懼問題，著實(shí)不易，而丹·加德納卻令人信服地做到了這一點(diǎn)。可以毫不夸張地說，市場(chǎng)上此類讀之有益而何用的書并不多見。
作者簡(jiǎn)介：
丹·加德納，是一位屢獲殊榮的新聞?dòng)浾撸F(xiàn)為加拿大《渥太華公民報(bào)》的資深撰稿人。他獲得了法律學(xué)位和歷史學(xué)碩士學(xué)位。
目錄：
序言
第一章金融風(fēng)暴中的風(fēng)險(xiǎn)
第二章一只又一只黑天鵝
第三章理智與情感
第四章人們什么時(shí)候愛買地震保險(xiǎn)
第五章低可能性，高破壞性
第六章對(duì)隨機(jī)性的誤解
第七章風(fēng)險(xiǎn)判斷：來自公眾的誤導(dǎo)
第八章恐懼營(yíng)銷
第九章媒體制造的恐懼心理
第十章暴力犯罪正在以驚人速度增長(zhǎng)嗎？
第十一章恐懼的“化學(xué)特性”
第十二章恐怖主義：恐懼的深淵
第十三章黑天鵝飛得越來越遠(yuǎn)了嗎？
后記序言
第一章金融風(fēng)暴中的風(fēng)險(xiǎn)
第二章一只又一只黑天鵝
第三章理智與情感
第四章人們什么時(shí)候愛買地震保險(xiǎn)
第五章低可能性，高破壞性
第六章對(duì)隨機(jī)性的誤解
第七章風(fēng)險(xiǎn)判斷：來自公眾的誤導(dǎo)
第八章恐懼營(yíng)銷
第九章媒體制造的恐懼心理
第十章暴力犯罪正在以驚人速度增長(zhǎng)嗎？
第十一章恐懼的“化學(xué)特性”
第十二章恐怖主義：恐懼的深淵
第十三章黑天鵝飛得越來越遠(yuǎn)了嗎？
后記
致謝第一章金融風(fēng)暴中的風(fēng)險(xiǎn)
在寫作本書的早期，我決定不寫金融風(fēng)險(xiǎn)方面的內(nèi)容，而只寫一些可能引起人們生病、受傷以及死亡的風(fēng)險(xiǎn)。我曾對(duì)朋友講過，我只寫人們頭頂上的危險(xiǎn)，而不寫銀行賬戶的風(fēng)險(xiǎn)。這只是我的一個(gè)隨意的想法，初衷只是為了避免使本書顯得過于浮華，因?yàn)檫@與主題并沒有太大干系。的確，我們是用大腦應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)問題，但同樣是這個(gè)大腦，卻也可用于判斷生活和身體所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，并分辨出風(fēng)險(xiǎn)的主次。也就是說，大腦在思考這兩類問題時(shí)所采用的方法是一致的。因此，在我們看來，媒體應(yīng)當(dāng)扮演重要的角色。毋庸置疑，實(shí)際上，許多個(gè)人和組織的利益命懸買家、消費(fèi)者和投資者決定之一線。從風(fēng)險(xiǎn)觀的角度來看，只要你犯下錯(cuò)誤，就有可能為此付出代價(jià)，不管最終受到傷害的是你的腦袋還是你的養(yǎng)老金。
事實(shí)證明，這一隨意做出的決定是一種失策，因?yàn)轱@而易見，被風(fēng)險(xiǎn)事件所充斥的2008年其主角完全是美元和美分。隨著美國房地產(chǎn)泡沫的破裂，華爾街的信貸緊縮接踵而至。國際金融界的擎天大柱搖晃著一根接一根地倒下，世界股票市場(chǎng)一落千丈，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)全線告急。2008年即將過去，我們卻仍在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中掙扎。而實(shí)際上，危機(jī)很可能才剛剛開始。
實(shí)際上，我們要知道導(dǎo)致這場(chǎng)災(zāi)難的真正原因，有許多值得注意的地點(diǎn)和時(shí)刻。其中一個(gè)地點(diǎn)是圣弗朗西斯科，一個(gè)時(shí)刻是2005年。
當(dāng)時(shí)，在圣弗朗西斯科以及整個(gè)美國，房地產(chǎn)價(jià)格延續(xù)著幾年來扶搖直上的勢(shì)頭。因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·希勒和卡爾．凱斯決定對(duì)圣弗朗西斯科購買新房的人進(jìn)行一番調(diào)查，向他們?cè)儐栆粋�(gè)實(shí)際上早已縈繞在他們內(nèi)心的問題：房地產(chǎn)價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)上升?如果是，何時(shí)達(dá)到頂峰?
普通老百姓可能并不會(huì)明確地將這類金融問題看作是一種風(fēng)險(xiǎn)決策，而實(shí)際上它們的確是。只要涉及到金錢，便存在一個(gè)或收益或損失的問題。如果將自己所有的錢都藏在沙發(fā)底下，那么我們可能會(huì)規(guī)避銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，從而因此而受益。但同時(shí)，我們便不會(huì)得到將錢存入銀行而帶來利息的好處，這便成了一種損失。而如果你的房子萬一著火，你的沙發(fā)和你的錢將會(huì)付之一炬，這一損失就無法估量了。無論怎樣，有一點(diǎn)是千真萬確的：每一項(xiàng)金融決策都是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)決策。
那些2005年在圣弗朗西斯科買上房子的人們并沒有看到其中的風(fēng)險(xiǎn)，他們所看到的只有利潤(rùn)。希勒和凱斯所調(diào)查的購房者們不但認(rèn)為房?jī)r(jià)會(huì)繼續(xù)上升，并且認(rèn)為上升幅度會(huì)越來越大，他們預(yù)計(jì)房?jī)r(jià)在未來十年內(nèi)將以每年14％的高速度上升�！按蠹s有三分之一的被調(diào)查者表現(xiàn)出極為樂觀的預(yù)期，”希勒在他的《終結(jié)次貸危機(jī)》（THeSubprimeSolution）①一書中評(píng)論道。還有人甚至認(rèn)為房?jī)r(jià)每年漲幅將超過50％。
然而，實(shí)際情況并非如此。就在希勒和凱斯的這項(xiàng)調(diào)查之后不久，令人應(yīng)接不暇的美國房地產(chǎn)價(jià)格狂飆便停止了。然后，房?jī)r(jià)就像一架燒盡燃料的火箭一樣跌落到了地面。正是這一房?jī)r(jià)的逆轉(zhuǎn)引發(fā)了信貸危機(jī)，而信貸危機(jī)又動(dòng)搖了股市，然后局勢(shì)便一發(fā)而不可收了。我們應(yīng)當(dāng)牢記這一事件發(fā)生的次序。盡管在2008年這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背后還有許多其他的因素，但如果沒有美國房?jī)r(jià)的大起大落，這場(chǎng)風(fēng)暴便不可能發(fā)生。
如果我們問及房?jī)r(jià)到底為什么會(huì)出現(xiàn)如此大的波動(dòng)，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家會(huì)提到利率、次級(jí)貸款、掠奪性貸款、金融衍生品和信用交換、杠桿效應(yīng)、刺激和調(diào)控。這些都是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論，同時(shí)也是媒體報(bào)道和公共政策的慣用策略。
然而，還有一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家持不同意見。他們認(rèn)為，盡管傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)能夠解釋很多問題，但它唯獨(dú)忽視了一些核心的東西。羅伯特·希勒就是一位持此觀點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。“全球金融危機(jī)的最終根源，”他寫道，“在于房地產(chǎn)投資的泡沫心態(tài)�！�
羅伯特·希勒的可靠性和正確性是基于其他人的錯(cuò)誤性。2000年3月，正當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)直指技術(shù)泡沫的頂峰時(shí)，希勒的《非理性繁榮》（IrrationalExuberance）一書出版了。此書認(rèn)為，股市大漲缺乏足夠的理由。希勒寫道，這是一種投機(jī)性的泡沫，是喪失理性和不可持續(xù)的，正如l637年荷蘭出現(xiàn)的郁金香熱。當(dāng)時(shí)，此書得到了很多業(yè)內(nèi)人士的嘲笑，他們認(rèn)為，市場(chǎng)除了上升，還是上升（道瓊斯指數(shù)360001）。但不久之后，泡沫破裂，此書便立即變成了上榜暢銷書。
在2005年出版的再版的《非理性繁榮》一書中，希勒又向房地產(chǎn)業(yè)敲響了警鐘，他堅(jiān)持認(rèn)為這一產(chǎn)業(yè)是個(gè)巨大的泡沫。為此，他再一次受到了人們的嘲笑，但很快，這場(chǎng)災(zāi)難又再一次證明他是正確的。
希勒是如何能夠預(yù)見到這一切的呢?沒有什么特別之處，他只是注意到了一些基本事實(shí)。一幅關(guān)于美國股市自19世紀(jì)以來的價(jià)格收益率圖表表明，1982～1996年是股市迅猛上升的時(shí)期，其后更是如火箭起飛般直線上升。不難看出，這完全是一種不加節(jié)制的投機(jī)，并且與經(jīng)濟(jì)實(shí)體沒有太大的聯(lián)系。然而，大多數(shù)人并沒有看到這一點(diǎn)。
房地產(chǎn)泡沫也是如此。一幅關(guān)于自19世紀(jì)后期以來美國房屋價(jià)格走勢(shì)的圖表顯示，除經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期的低迷之外，房?jī)r(jià)時(shí)漲時(shí)跌，但大致保持穩(wěn)定。然而，到了20世紀(jì)90年代末，房?jī)r(jià)出現(xiàn)了直線上升。對(duì)于這一人們始料未及的價(jià)格飆升，無論用銀行利率、房屋造價(jià)還是人口增長(zhǎng)圖表，都無法做出任何令人信服的解釋。
雖然有些事后諸葛，但我們的確應(yīng)當(dāng)說，這其中的泡沫是顯而易見的，可當(dāng)時(shí)人們?yōu)槭裁礇]有看到這些泡沫的存在呢?
我在本書中指出，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)將人類看作是智人，而不是經(jīng)濟(jì)人。因此，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)難以回答這一問題。“經(jīng)濟(jì)人”能夠一貫保持理性。在做決定時(shí)，經(jīng)濟(jì)人會(huì)
在尊重事實(shí)的基礎(chǔ)上進(jìn)行權(quán)衡。然后，他會(huì)選擇一種最好的方式使自己的利益最大化。經(jīng)濟(jì)人永遠(yuǎn)不會(huì)以泡沫嚴(yán)重的價(jià)格買下一處房產(chǎn)并寄希望于它持續(xù)升值。
傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家還熱衷于一種叫做“高效市場(chǎng)理論”的觀點(diǎn)。這一觀點(diǎn)認(rèn)為，市場(chǎng)總會(huì)充分考慮到來自各方的公共信息，因此價(jià)格總是合理的。有時(shí)候，價(jià)格會(huì)失控，但這只是一種錯(cuò)覺。市場(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)錯(cuò)。毋庸置疑，房地產(chǎn)泡沫的破滅及后來發(fā)生的一系列金融災(zāi)難使得“高效市場(chǎng)理論”再?zèng)]有立足之地了。
傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的言論有些太過了，就連頗具名望的美聯(lián)儲(chǔ)前主席阿蘭．格林斯潘也是這樣。格林斯潘在2008年l0月對(duì)一個(gè)國會(huì)委員會(huì)說：“我和一些人，尤其是我，原本是寄望于那些借款機(jī)構(gòu)們出于自利，也會(huì)去保護(hù)他們股東的權(quán)益的。”格林斯潘一直信任這一點(diǎn)。他們永遠(yuǎn)不會(huì)將大量金錢借給大量的可能無法償還貸款的購房者。但如果他們的確干了這樣的傻事，金融市場(chǎng)中的那些久經(jīng)世故的精英們也絕不會(huì)為這部分壞賬買單，因?yàn)檫@不符合自身的利益，也沒有絲毫的理性可言。
然而，事情卻仍然發(fā)生了。
持不同意見的人認(rèn)為，對(duì)于2008年的這場(chǎng)金融風(fēng)暴，實(shí)際上是“早知如此，何必當(dāng)初”。與羅伯特·希勒持相同觀點(diǎn)的，還有麻省理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)家、《怪誕行為學(xué)》①（PredictablyIrrational）一書的作者丹·艾瑞里，哈佛大學(xué)法律學(xué)者和公共政策專家、多次被本書引用的卡斯‘桑斯坦，以及芝加哥大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家理查德·泰勒。他們都是“行為經(jīng)濟(jì)學(xué)”這一新興領(lǐng)域的先驅(qū)思想家，他們志在將認(rèn)知能力和社會(huì)心理學(xué)應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)學(xué)中去。這項(xiàng)努力首先要糾正傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家所犯下的一個(gè)能夠引起嚴(yán)重后果的基本錯(cuò)誤�！案窳炙古讼壬约笆澜缟掀渌切﹫�(zhí)掌大權(quán)的人物為什么沒能預(yù)見到這一切的發(fā)生呢?”桑斯坦在《金融時(shí)報(bào)》撰文寫道，“我們認(rèn)為，他們的錯(cuò)誤在于忽視了人類的本性這一因素�！�
行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，人類并不是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中的理性演員。我們只是在一定程度上“有限制的理性”。然而，由于我們經(jīng)常會(huì)表現(xiàn)出理性的一面，因此在多數(shù)情況下，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)看上去便很有道理。實(shí)際上，我們的理性是有限制的，因此傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)也會(huì)遇到死角。
關(guān)于有限制的理性，一個(gè)重要例子是“損失厭惡”。如果人們足夠理性，那么對(duì)于掙到l00美元與損失100美元，他們會(huì)認(rèn)為其價(jià)值變動(dòng)絕對(duì)值是相同的。但實(shí)際上，人們卻不會(huì)這樣認(rèn)為。阿莫斯·特沃斯基和丹尼爾’卡尼曼表明，相對(duì)于獲益，人們對(duì)于損失會(huì)產(chǎn)生更強(qiáng)的情感波動(dòng)。因此，對(duì)丟掉100美元，他們會(huì)掙到100美元看得更重。
……
|
