對(duì)于金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),操作風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)際工作中一個(gè)重要而生動(dòng)的議題。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在為十國(guó)集團(tuán)國(guó)家國(guó)際活躍性銀行制定*低資本金要求時(shí)，提出對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)分配資本金飛的建議,引發(fā)了業(yè)界廣泛的爭(zhēng)論。這些爭(zhēng)論討論了許多觀點(diǎn),如操作風(fēng)險(xiǎn)前重要性,如何測(cè)量和提取操作風(fēng)險(xiǎn)資本金,等等,本書(shū)將著重探討這些議題。
欺詐和一些屬于操作性方面的風(fēng)險(xiǎn),已經(jīng)導(dǎo)致了大量損失,甚至引起一些大迫公司的倒閉--如杜塞爾(Drexels)和巴林銀行(Barings)。然而,任何一家銀行在計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)都面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),因?yàn)榇蠖鄶?shù)操作風(fēng)險(xiǎn)事件并不經(jīng)常發(fā)生。而金融現(xiàn)構(gòu)的數(shù)據(jù)多為高頻率、小損失事件的數(shù)據(jù),因此在評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí),業(yè)界互相借用數(shù)據(jù)十分重要。與公司的信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的外生性不同,操作風(fēng)險(xiǎn)是內(nèi)生性的,它依賴于公司系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)、效率和控制能力。**道防線是公司的系統(tǒng)設(shè)計(jì)與激勵(lì)機(jī)制,而第二道防線則是資本金要求。
然而,按照監(jiān)管部門(mén)的要求確定的資本金大小是否能夠滿足抵御操作風(fēng)險(xiǎn)的要求呢?一些承受較大操作風(fēng)險(xiǎn)的銀行(例如從事托管、支付業(yè)務(wù)的),其信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能較小,因此,如果按照它們對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露,進(jìn)行資本金分配可能是不太合適的。即使對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行,也不能認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)與這些風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)。在操作風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的早期,也許看不出來(lái)它們之間的關(guān)系,但一旦銀行受到壓力,損失將暴露出來(lái)(例如當(dāng)欺詐事件難以掩蓋時(shí))。一些操作風(fēng)險(xiǎn)與銀行面臨的問(wèn)題有直接的關(guān)系。例如某一不良貸款較多的銀行,在處置抵押品的過(guò)程中,可能有人抱怨其流程過(guò)于復(fù)雜,這就為可能產(chǎn)生欺詐風(fēng)險(xiǎn)留下了空間。為此,銀行將不得不承受由此產(chǎn)生的損失。
一個(gè)復(fù)雜的議題是如何界定不同類型的風(fēng)險(xiǎn)。例如,當(dāng)借款人發(fā)生違約時(shí),銀行因流程缺陷而使違約事件產(chǎn)生的損失(LGD)更大,即銀行未能實(shí)現(xiàn)抵押物或者質(zhì)押物出售價(jià)值的*大化,那么這到底是操作風(fēng)險(xiǎn)還是信用風(fēng)險(xiǎn)呢?再者,為確保信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的質(zhì)量,在收集時(shí),很重要的一點(diǎn)是不能通過(guò)更改信用風(fēng)險(xiǎn)損失的定義(將操作風(fēng)險(xiǎn)從中剔除)來(lái)進(jìn)行。
進(jìn)一步地,通過(guò)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管,將促使商業(yè)銀行設(shè)計(jì)更好的系統(tǒng),以控制與測(cè)量此類風(fēng)險(xiǎn)的損失。因此,對(duì)監(jiān)管的任何變化都要進(jìn)行評(píng)估。目前正在討論的一個(gè)問(wèn)題是在資本金分配中，通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)緩解風(fēng)險(xiǎn)的作用如何被認(rèn)可。
商業(yè)銀行需要盡快研究操作風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。從過(guò)去已經(jīng)發(fā)生的大額損失案例中看,雖然制度設(shè)計(jì)得很好,但沒(méi)有完全有效地按制度執(zhí)行。在另外一些案例中,即使發(fā)現(xiàn)了制度和控制方面的缺陷,但也未及時(shí)采取行動(dòng)(而*終導(dǎo)致?lián)p失的發(fā)生)。。
作為《已塞爾新資本協(xié)議》的一項(xiàng)重要內(nèi)容,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)將在2006年對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)提出明確的資本金要求,因此許務(wù)問(wèn)題需做進(jìn)一步的討論。本書(shū)將為這些進(jìn)論提供一些重要的鋪墊。
帕翠沙·杰克遜(Patricia Jackson)
英格蘭銀行金融與監(jiān)管部負(fù)責(zé)人
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