近年來(lái)，不斷有重大的與股指期貨交易有關(guān)的事件在提醒著我們股指期貨交易的重要性。此類異常現(xiàn)象的不斷出現(xiàn)促使我們思考，既然套期保值是股指期貨推出的一個(gè)重要目的，那么對(duì)于投資者而言，在避險(xiǎn)時(shí)采用多少期貨來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，即避險(xiǎn)比率，顯得非常重要。本書(shū)針對(duì)這一問(wèn)題，利用制度分析和實(shí)證研究的方法對(duì)避險(xiǎn)比率進(jìn)行研究。本書(shū)涵蓋兩方面的內(nèi)容：1. 通過(guò)我國(guó)當(dāng)前股指期貨交易制度與其他發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)國(guó)家相關(guān)制度進(jìn)行橫向比較，采用制度分析的方式，考察了股指期貨交易設(shè)計(jì)、交易監(jiān)管等方面的差異并通過(guò)這種對(duì)比給出交易制度和監(jiān)管制度方面改進(jìn)的可能性。2. 通過(guò)數(shù)學(xué)建模的方式，利用基于VaR (Value at Risk) 模型的期貨*套期保值比率、基于M-GARCH模型的*套期保值比率，以及基于Copula-Garch模型的*方差套期保值模型對(duì)我國(guó)當(dāng)前股指期貨交易中*套期保值比率進(jìn)行實(shí)證研究，特別是基于Copula-Garch模型的方法，當(dāng)前國(guó)內(nèi)較少涉及，但它是更適用于相依數(shù)據(jù)分析的方法，本書(shū)將在研究方法上對(duì)套期保值比率的研究進(jìn)行有益的嘗試。通過(guò)以上實(shí)證研究，本書(shū)將給出當(dāng)前能夠*準(zhǔn)確刻畫我國(guó)股指期貨*套期保值交易比率的模型。本書(shū)適合從事金融市場(chǎng)以及金融市場(chǎng)監(jiān)管制度理論研究和實(shí)務(wù)的工作者作為參考用書(shū)。
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