控制風(fēng)險(xiǎn)的秘訣
能把這種“賤買貴賣”的生意做好的關(guān)鍵是如何規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)�！拔�
們所處的是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很高的領(lǐng)域，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要原則就是一定要知道自己
在干什么。我們與風(fēng)險(xiǎn)投資所形成的網(wǎng)絡(luò)給予了我們認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)所需的極大的
信息支持�！奔s翰·迪恩說(shuō)。
在確定一家初創(chuàng)公司是否值得提供信貸服務(wù)時(shí)，硅谷銀行會(huì)通過(guò)各種途
徑作周詳?shù)恼{(diào)查。首先會(huì)對(duì)管理層作很詳盡的盡職調(diào)查；其次會(huì)與那些已經(jīng)
投資該公司的風(fēng)險(xiǎn)投資公司交談；另外，還會(huì)給該公司的財(cái)務(wù)公司、法律顧
問(wèn)打電話，向他們了解公司的歷史、業(yè)績(jī)；同時(shí)，銀行會(huì)把借款和公司的現(xiàn)
金流量匹配起來(lái)，查看公司每月的資金使用情況。
為了降低風(fēng)險(xiǎn)，硅谷銀行規(guī)定所服務(wù)的客戶對(duì)象必須是有風(fēng)險(xiǎn)投資支持
的公司。另外，硅谷銀行會(huì)與客戶簽訂協(xié)議，要求以技術(shù)專利作為抵押擔(dān)保
，根據(jù)協(xié)議，如果不能還錢，公司的技術(shù)專利將歸銀行所有；如果公司難以
為繼，在技術(shù)專利賣掉后，所得款項(xiàng)也要首先歸還硅谷銀行的貸款，然后才
輪到風(fēng)險(xiǎn)投資公司。這個(gè)協(xié)議就迫使風(fēng)險(xiǎn)投資公司必須與硅谷銀行合作。
在DotCOM火熱的時(shí)候，硅谷銀行拒絕了很多B2B、B2C公司的貸款請(qǐng)求，
因?yàn)檫@類公司沒(méi)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)，拿不出抵押。而另外兩家與硅谷銀行開(kāi)展類似
服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)：Comdisco與VentureLeasing，因?yàn)樗鼈兊目蛻糁杏泻芏郆2
B、B2C的公司，這些公司倒閉后，銀行蒙受了巨額損失。Comdisco甚至到了
破產(chǎn)的邊緣，zui終不得不出售給通用公司。
在擔(dān)保方面，硅谷銀行的措施也有靈活的一面，以專利技術(shù)作為擔(dān)保主
要針對(duì)處于研發(fā)階段的公司。在產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)后，公司就有了應(yīng)收賬款，應(yīng)
收賬款可以替代知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押。同時(shí)，銀行規(guī)定了允許的貸款zui高限額
：5000萬(wàn)美元。
近100年來(lái)，美國(guó)97.5％的銀行倒閉都是由于貸款的損失。而在過(guò)去20
年的貸款中，硅谷銀行每年的損失率不到l％。
|
