全國信貸人員培訓(xùn)必備參考教材
本書作者是銀行信貸專家，本書基于其長期工作經(jīng)驗和思考，重點介紹商業(yè)銀行授信風(fēng)險管理工作中如何使用和分析財務(wù)信息。
全書共9章，分三篇。上篇“理論與框架”部分，主要介紹如何圍繞信貸風(fēng)險管理的目的，搭建企業(yè)財務(wù)分析的理論框架。中篇“思路與方法”部分是全書的核心，以綜合性的理論概述，輔以大量的操作案例，具體展示如何對企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略分析、會計調(diào)整、指標(biāo)分析和前景預(yù)測。下篇介紹當(dāng)前商業(yè)銀行在營銷公司業(yè)務(wù)或風(fēng)險管理實踐中，與企業(yè)報表相關(guān)的、正在提出或探索的兩大問題：（1）報表營銷問題；（2）抵押價值問題。
本書既突出思路指導(dǎo)，又強(qiáng)調(diào)了技術(shù)訓(xùn)練、情景模擬和實例操作，是每個想搞通財務(wù)知識的信貸人員，和每個想順利獲得信貸的企業(yè)財務(wù)人員的必讀書。
作者簡介
崔宏
高級會計師，注冊資產(chǎn)評估師、注冊會計師（非執(zhí)業(yè)會員）。中國人民大學(xué)會計學(xué)專業(yè)博士，清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院工商管理博士后。
主要研究方向為金融資產(chǎn)與抵押評估、企業(yè)融資理論與實務(wù)、公司治理與會計信息、注冊會計師審計等。在《管理世界》等權(quán)威雜志發(fā)表論文100余篇，出版和（合作）翻譯學(xué)術(shù)著作5部，參與和主持國家自然基金項目、教育部人文社會科學(xué)重點研究基地重大項目、博士后基金項目、財政部研究項目等課題10余項。曾任科技部星火計劃項目評審專家。
具有注冊會計師審計和評估工作經(jīng)驗，并曾在中國農(nóng)業(yè)銀行總行從事資產(chǎn)負(fù)債管理工作，現(xiàn)于中國民生銀行總行從事公司銀行業(yè)務(wù)。
目錄：
"推薦序
前 言
上篇理念與框架
第1章 信貸人員財務(wù)分析導(dǎo)論 / 2
1.1 銀行信貸管理與風(fēng)險防范 / 2
1.2 企業(yè)財務(wù)分析與信貸風(fēng)險識別 / 3
1.3 實踐呼吁信貸財務(wù)分析水平的改進(jìn)與提升 / 13
1.4 傳達(dá)科學(xué)信息引領(lǐng)企業(yè)共舞 / 20
第2章 信貸人員財務(wù)分析的基本理念 / 21
2.1 財務(wù)報表與報表分析的局限性 / 21
2.1.1 企業(yè)財務(wù)報表的局限性 / 21
2.1.2 報表分析的局限性 / 24
2.2 信貸財務(wù)分析的特殊性 / 26
2.2.1 分析的目的直接指向企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和償債能力 / 27
2.2.2 分析的重點更加關(guān)注企業(yè)的流動性和盈利能力 / 27
2.2.3 分析的結(jié)果直接影響信貸風(fēng)險管理決策 / 28
2.2.4 分析的主體不同于其他情形，分析技術(shù)各有所長 / 29
2.3 信貸財務(wù)分析的基本理念 / 29
2.3.1 分析是一個研究推理過程 / 30
2.3.2 行業(yè)分析先于報表分析 / 31
2.3.3 權(quán)變是財務(wù)分析的靈魂 / 33
2.3.4 不能迷信注冊會計師或?qū)徲媹蟾? / 36
2.3.5 標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)分析不是對每一家公司都必要 / 39
2.3.6 對企業(yè)提供給銀行的財務(wù)報表務(wù)必保留一份戒心 / 40
第3章 信貸人員財務(wù)分析的理論框架 / 42
3.1 理論框架的重要性 / 42
3.2 信貸財務(wù)分析框架 / 44
3.2.1 企業(yè)財務(wù)分析的PHB框架 / 44
3.2.2 基于信貸風(fēng)險管理的企業(yè)財務(wù)分析框架 / 46
3.3 基于信貸風(fēng)險管理的財務(wù)報表分析切入點 / 50
3.4 信貸財務(wù)分析技術(shù) / 53
3.4.1 聞嗅復(fù)核：含義與應(yīng)用 / 53
3.4.2 “聞嗅復(fù)核”的缺陷與改善 / 57
3.4.3 “聞嗅復(fù)核”的應(yīng)用舉例 / 58
附錄3A 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表舞弊分析程序?qū)嵱帽? / 64
附錄3B 現(xiàn)金流量表舞弊分析程序?qū)嵱帽? / 66
附錄3C 會計報表附注、管理層的討論、代理書、審計員的信件分析程序?qū)嵱帽? / 66
中篇操作與應(yīng)用
第4章 信貸人員財務(wù)分析之戰(zhàn)略導(dǎo)航 / 70
4.1 經(jīng)營環(huán)境與行業(yè)分析 / 70
4.1.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 / 70
4.1.2 行業(yè)競爭環(huán)境分析 / 75
4.2 價值驅(qū)動因素與競爭優(yōu)勢分析 / 87
4.2.1 價值驅(qū)動因素 / 87
4.2.2 競爭優(yōu)勢分析 / 88
4.3 競爭戰(zhàn)略與財務(wù)預(yù)判 / 91
4.3.1 成本優(yōu)勢創(chuàng)造利潤優(yōu)勢 / 91
4.3.2 差異化與高收益 / 91
4.4 生產(chǎn)運(yùn)營與授信風(fēng)險 / 93
4.4.1 供應(yīng) / 93
4.4.2 生產(chǎn) / 94
4.4.3 銷售 / 94
4.4.4 盈利模式 / 95
4.4.5 經(jīng)營歷史 / 96
4.4.6 管理風(fēng)險 / 96
4.5 戰(zhàn)略導(dǎo)航中常見陷阱及規(guī)避 / 109
4.5.1 在浩如煙海的戰(zhàn)略中迷失了方向 / 109
4.5.2 戰(zhàn)略分析與企業(yè)財務(wù)分析相脫節(jié) / 109
4.5.3 無視企業(yè)多元化戰(zhàn)略對財務(wù)分析的影響 / 109
4.5.4 戰(zhàn)略分析對授信風(fēng)險的影響不及財務(wù)分析重要 / 110
第5章 信貸人員財務(wù)分析之會計調(diào)整 / 111
5.1 辨認(rèn)和評價關(guān)鍵會計政策 / 112
5.1.1 會計政策和會計估計 / 112
5.1.2 辨認(rèn)和評價關(guān)鍵會計政策 / 115
5.2 報表危險信號識別與關(guān)注 / 116
5.2.1 會計職業(yè)界視野下的舞弊紅旗標(biāo)志 / 117
5.2.2 信貸人員應(yīng)予重點關(guān)注的舞弊紅旗標(biāo)志 / 124
5.3 歸準(zhǔn)則化會計調(diào)整與實施 / 131
5.4 去準(zhǔn)則化會計調(diào)整與實施 / 135
5.5 至可比化會計調(diào)整與實施 / 139
5.6 會計調(diào)整中常見陷阱及規(guī)避 / 145
5.6.1 所有的差異都要調(diào)整 / 145
5.6.2 經(jīng)審計無誤的會計數(shù)據(jù)都可拿來主義 / 145
5.6.3 現(xiàn)金流量表一定比資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表更可靠 / 146
5.6.4 盲目相信自己的識別能力 / 147
附錄5A 大道至簡：會計魔術(shù)就這么簡單 / 147
附錄5B 財務(wù)報表舞弊的關(guān)鍵識別指標(biāo) / 149
附錄5C 企業(yè)會計準(zhǔn)則執(zhí)行和財務(wù)信息披露的不規(guī)范問題 / 151
第6章 信貸人員財務(wù)分析之指標(biāo)分析 / 156
6.1 資產(chǎn)質(zhì)量分析 / 156
6.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表的總體審視 / 158
6.1.2 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 / 162
6.1.3 資產(chǎn)利用效率分析 / 167
6.1.4 現(xiàn)金含量分析 / 171
6.2 盈利質(zhì)量分析 / 172
6.2.1 利潤表的整體審視 / 172
6.2.2 收入質(zhì)量分析 / 178
6.2.3 利潤質(zhì)量分析 / 182
6.2.4 毛利率分析 / 185
6.3 現(xiàn)金流量分析 / 188
6.3.1 現(xiàn)金流量表整體審視 / 188
6.3.2 經(jīng)營性現(xiàn)金流量分析 / 190
6.3.3 自由現(xiàn)金流量分析 / 193
6.4 償債能力分析 / 194
6.4.1 短期償債能力分析 / 195
6.4.2 長期償債能力分析 / 198
6.5 指標(biāo)分析中常見陷阱及規(guī)避 / 202
6.5.1 指標(biāo)分析必須中規(guī)中矩 / 202
6.5.2 分析指標(biāo)越多越好 / 202
6.5.3 分析結(jié)果是唯一的 / 203
6.5.4 指標(biāo)所指方向總是對的 / 204
6.5.5 分析出結(jié)果就結(jié)束了 / 204
第7章 信貸人員財務(wù)分析之前景預(yù)測 / 206
7.1 前景的定性分析預(yù)測 / 206
7.1.1 未來宏觀環(huán)境分析 / 207
7.1.2 行業(yè)景氣度分析 / 207
7.1.3 企業(yè)戰(zhàn)略分析 / 207
7.1.4 未來收益與現(xiàn)金流趨勢分析 / 208
7.2 現(xiàn)金流預(yù)測 / 208
7.2.1 作為償還中長期貸款的現(xiàn)金來源 / 209
7.2.2 現(xiàn)金流預(yù)測的框架模型 / 211
7.2.3 現(xiàn)金流預(yù)測的起點和假設(shè) / 213
7.2.4 情景分析和敏感性分析 / 217
7.2.5 一個預(yù)測示例 / 220
7.3 基于模型的企業(yè)財務(wù)困境預(yù)測 / 232
7.3.1 單變量模型 / 233
7.3.2 多變量模型 / 234
7.4 前景預(yù)測中常見陷阱及規(guī)避 / 238
7.4.1 前景預(yù)測就是對企業(yè)未來發(fā)展的概括說明 / 238
7.4.2 前景預(yù)測就是編制企業(yè)預(yù)測性財務(wù)報表 / 239
7.4.3 未來是不確定的，不預(yù)測也罷 / 239
7.4.4 奉行預(yù)測模型的拿來主義 / 240
下篇衍生與拓展
第8章 信貸人員財務(wù)分析之商業(yè)機(jī)會發(fā)掘 / 242
8.1 報表結(jié)構(gòu)調(diào)整業(yè)務(wù) / 243
8.1.1 財務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整業(yè)務(wù) / 243
8.1.2 收益結(jié)構(gòu)調(diào)整業(yè)務(wù) / 245
8.2 報表要素調(diào)整業(yè)務(wù) / 246
8.2.1 讓資產(chǎn)動起來 / 246
8.2.2 讓成本降下來 / 249
8.3 產(chǎn)業(yè)鏈條金融業(yè)務(wù) / 251
8.3.1 企業(yè)級產(chǎn)業(yè)鏈中的業(yè)務(wù)機(jī)會 / 251
8.3.2 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期中的業(yè)務(wù)機(jī)會 / 255
8.4 商業(yè)模式嵌入業(yè)務(wù) / 259
8.4.1 規(guī)模盈利模式 / 260
8.4.2 管理盈利模式 / 263
8.4.3 共生盈利模式 / 265
8.5 坐莊客戶投行業(yè)務(wù) / 266
第9章 信貸人員財務(wù)分析之抵押價值審視 / 271
9.1 抵押與貸款定價 / 271
9.1.1 抵押貸款定價的理論闡釋 / 272
9.1.2 抵押在貸款實務(wù)中的置信威脅 / 273
9.2 抵押價值是什么價值 / 275
9.2.1 抵押資產(chǎn)評估價值變現(xiàn)率低下 / 275
9.2.2 市場價值為何根深蒂固 / 276
9.2.3 抵押貸款價值對市場價值的取代 / 278
9.2.4 抵押價值與銀行貸款安全 / 281
9.3 抵押貸款價值的檢驗與利用 / 282
9.4 銀行推行抵押貸款價值的挑戰(zhàn)與管理改進(jìn) / 285
9.4.1 全面推進(jìn)抵押貸款價值的挑戰(zhàn)與實踐困難 / 285
9.4.2 抵押貸款價值實踐推進(jìn)的策略與方法 / 286
9.4.3 抵押資產(chǎn)市場價值波動與銀行風(fēng)險動態(tài)管理 / 287
參考文獻(xiàn) / 290
后記 / 294"
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