前面我們從IT小白的角度探討了應(yīng)該如何系統(tǒng)學(xué)習(xí)量化，后臺(tái)收到好多留言反饋說(shuō)金融小白也求指導(dǎo)。貼心如我們?cè)趺纯赡芡洠?br/> 有很多人是學(xué)數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)的，也想轉(zhuǎn)行做量化。那么，學(xué)習(xí)量化首先要對(duì)金融快速入門，除此之外，必備的財(cái)務(wù)知識(shí)也是需要的，比如多因子模型，更多的是使用公司基本面的一些數(shù)據(jù)，其實(shí)主要就是一些財(cái)務(wù)指標(biāo)。我們今天給大家介紹一些金融經(jīng)典教材。
金融基礎(chǔ)
曼昆《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》：
經(jīng)濟(jì)學(xué)不光是從事金融行業(yè)的人要懂，普通老百姓最好也學(xué)一學(xué)，能讓你用更加理性的態(tài)度看待這個(gè)世界，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)學(xué)無(wú)法改變世界，卻可以改變你的世界觀。而且我們做投資的時(shí)候，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)分析也是非常重要的，有時(shí)候也要通過宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期，然后做大類資產(chǎn)配置。
比如最簡(jiǎn)單的GDP增長(zhǎng)率、通貨膨脹數(shù)據(jù)，但是GDP到底衡量的是什么，通脹怎么算的，你能講的清楚嗎？如果這些基礎(chǔ)知識(shí)不扎實(shí)，就會(huì)導(dǎo)致你發(fā)現(xiàn)不了GDP、通貨膨脹率這些數(shù)據(jù)的偏差，那么數(shù)據(jù)不經(jīng)過處理就直接用，會(huì)導(dǎo)致使用同樣的方法，你做出來(lái)的結(jié)果就是不如別人。所以不要小看基礎(chǔ)知識(shí)，量化是個(gè)精細(xì)活，失之毫厘謬以千里。
茲維博迪《投資學(xué)》：
這本書對(duì)于投資交易的入門非常系統(tǒng)，必讀書之一。一本書囊括了做投資必備的基礎(chǔ)知識(shí)，包括：各種投資產(chǎn)品（股票、固定收益類、衍生品、基金）的定義、風(fēng)險(xiǎn)、估值，投資組合理論（馬科維茨組合管理理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型等）。如果沒有時(shí)間，看這一本書就會(huì)對(duì)整個(gè)金融理論有了粗略的認(rèn)識(shí)。
羅斯《公司理財(cái)》：
從微觀角度認(rèn)識(shí)公司的投資、融資以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，更有助于大家對(duì)個(gè)股的分析。
約翰赫爾《期權(quán)期貨及其他衍生產(chǎn)品》：
經(jīng)典中的經(jīng)典，必讀書之一�，F(xiàn)在量化交易中基于的基礎(chǔ)理論都可以在本書中找到詳細(xì)的解釋，當(dāng)然也不太容易能夠看得懂。本書主要講解的是衍生品的性質(zhì)、定價(jià)、套利策略以及實(shí)務(wù)中的問題。當(dāng)然因?yàn)閲?guó)內(nèi)衍生品市場(chǎng)非常小，很多人還沒認(rèn)識(shí)到這本書的價(jià)值，但是這是一個(gè)趨勢(shì)，將來(lái)市場(chǎng)產(chǎn)品類型越來(lái)越多之后，相信這本書里的知識(shí)會(huì)源源不斷地給大家提供方法和思路。
這里再給大家一個(gè)建議，如果真的沒有系統(tǒng)學(xué)過金融的人，在這個(gè)行業(yè)里早晚會(huì)遇到瓶頸的，推薦大家有時(shí)間的情況下來(lái)考CFA（在這里給CFA打廣告一點(diǎn)都不丟人），因?yàn)镃FA整個(gè)體系確實(shí)是認(rèn)識(shí)金融市場(chǎng)的非常非常好的一個(gè)系統(tǒng)，內(nèi)容非常廣泛，三個(gè)級(jí)別都考下來(lái)，它比你讀個(gè)金融碩士學(xué)到的內(nèi)容都要多。
進(jìn)階
有了金融基礎(chǔ)之后，大家就可以著重去研究量化交易了，具體方法可以參考IT小白建議的第三步和第四步。（插入文章鏈接）
當(dāng)然，有人說(shuō)我既是IT小白也是金融小白，那應(yīng)該怎樣學(xué)習(xí)呢？首先我佩服你的勇氣，其次你的這種轉(zhuǎn)行跨度更大，也要比別人付出更多的努力才可以。
具體方法大家可以把前面兩種結(jié)合起來(lái)就好了。
課外讀物
一直太枯燥想必大家很快就讀不下去了，所以再給大家推薦幾本課外閱讀材料。這幾本書可以幫助大家開闊視野，同時(shí)讀起來(lái)就像故事一樣，有人物、事件、時(shí)間、地點(diǎn)。讀過之后大家會(huì)對(duì)量化投資發(fā)展歷史有一個(gè)更加形象的認(rèn)識(shí)。
那么這幾本書的內(nèi)容我就不做過多介紹了：
《寬客——華爾街頂級(jí)數(shù)量金融大師的另類人生》
《高頻交易員》
《解讀量化投資：西蒙斯用公式打敗市場(chǎng)的故事》
《打開量化投資的黑箱》（本書相對(duì)枯燥一些）。
看到在過去的50年里悉數(shù)登場(chǎng)的寬客的起起伏伏，大家或許會(huì)心潮澎湃，但是從歷史發(fā)展的角度來(lái)認(rèn)識(shí)他們，認(rèn)識(shí)他們的策略是可以給大家提供一些靈感的。
利弗莫爾（寫作《股票大作手回憶錄》）曾說(shuō)過，華爾街沒有新鮮事物，投機(jī)（這里沒有貶義的意思，主要是和投資對(duì)應(yīng)，英文里的投機(jī)主要指的是高風(fēng)險(xiǎn)的投資）像山岳般古老。
其實(shí)寬客也是一樣，他們交易的基礎(chǔ)是歷史記錄，尋找的是當(dāng)前價(jià)格與歷史軌跡或者價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的偏離，只要出現(xiàn)偏離，就有了套利的機(jī)會(huì)。
偏離持續(xù)時(shí)間很短怎么辦？
提高計(jì)算機(jī)性能、加快指令下達(dá)速度（最典型的就是高頻交易）。于是，寬客們的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)越來(lái)越復(fù)雜，性能越來(lái)越強(qiáng)大，交易時(shí)間越來(lái)越短。
偏離的幅度很小怎么辦？
提高杠桿，用借來(lái)的錢去投資。
但歸根結(jié)底，量化交易只是再用更好的設(shè)備、更多的數(shù)據(jù)、更快的速度來(lái)發(fā)現(xiàn)價(jià)格的偏差，從而進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資�？梢哉f(shuō)，隨著量化交易越來(lái)越多，其實(shí)市場(chǎng)的有效性大大提高，當(dāng)然留給寬客們的機(jī)會(huì)也越來(lái)越少。所以像中國(guó)這種發(fā)展尚不成熟的市場(chǎng)，量化交易的機(jī)會(huì)依然很多，大家努力吧！共勉！
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