衍生品設計與金融創(chuàng)新實務叢書采用許多實務案例和真實的數(shù)據(jù)詳細介紹金融工程（高端衍生品原理）的關鍵技術，它在交易、對沖風險及套利策略方面有所創(chuàng)新，并能夠降低整體衍生品的風險及提升獲利。本系列叢書的內(nèi)容可以改善我國金融創(chuàng)新的落后狀況，提升金融創(chuàng)新的原創(chuàng)力，創(chuàng)造出有差異且多樣化的金融產(chǎn)品，提升國際競爭力。
本書包含19個結構式產(chǎn)品的實際案例，并詳細分析了每一個案例產(chǎn)品創(chuàng)新的結構和理念、風險收益特征、對沖產(chǎn)品風險和定價，展現(xiàn)出金融工程技術的實務應用全貌。幾個代表性案例如下：價差型保本票據(jù)、股權掛鉤彩虹期權、高收益票據(jù)、外幣存款收益掛鉤板塊指數(shù)、掛鉤15只國際個股、利率相依利率掛鉤產(chǎn)品、掛鉤匯率定期存款、掛鉤金價債券等結構式產(chǎn)品。
本書適合金融專業(yè)學生以及涉及結構式產(chǎn)品的創(chuàng)新、設計、行銷、理財和產(chǎn)品風控的專業(yè)人員。
作者簡介：
陳松男 博士
上海高級金融學院
上海交通大學
陳松男教授曾是美國馬里蘭大學資深教授，在該校執(zhí)教近20年，并兼任金融學系博士研究所主任7年，由于教學和研究成果突出，連續(xù)多次榮獲杰出教授獎。之后，轉任中國臺灣政治大學金融學教授；金融工程研究中心主任；臺灣金融工程師學會理事長；臺灣財政部門顧問；臺灣期貨交易所新產(chǎn)品開發(fā)設計主持人；臺灣寶來金融集團衍生品首席顧問；臺灣中國信托銀行理財產(chǎn)品研發(fā)顧問；臺灣證券公會開發(fā)新金融產(chǎn)品主持人。
陳松男教授的教學課程包括金融工程、金融風險管理、衍生證券、金融創(chuàng)新、投資組合管理與資產(chǎn)配置、固定收益證券和利率衍生品。
陳松男教授學術造詣頗深，已發(fā)表70多篇研究論文，其中十多篇在Journal of Finance等世界一流頂級學術刊物發(fā)表，還應邀擔任Advances in Investment Analysis等刊物的編輯，并出版了多本金融學相關的專業(yè)書籍。
同時，陳松男教授是美國金融協(xié)會、金融管理協(xié)會等國際學術協(xié)會的成員，曾受邀到中國商務部、復旦大學、北京大學等重要的國家金融商業(yè)機構和知名學府進行演講。
目錄：
贊譽
總序
序言
第1章 結構式產(chǎn)品導論1
1.1 研究動機及架構1
1.2 金融產(chǎn)品發(fā)展歷史回顧3
1.3 臺灣地區(qū)類似結構式產(chǎn)品的發(fā)展歷史7
1.4 臺灣地區(qū)結構式債券市場需求興起14
第一篇 股權掛鉤金融產(chǎn)品
第2章 華邦電價差型保本票據(jù)的設計與分析20
2.1 價差型保本票據(jù)介紹20
2.2 價差型保本票據(jù)產(chǎn)品實例22
2.3 價差型保本票據(jù)定價公式26
2.4 華邦電保本型票據(jù)定價與利潤分析29
2.5 華邦電保本型票據(jù)的對沖參數(shù)與敏感度分析34
2.6 發(fā)行機構對沖策略43
附錄2A44
附錄2B48
第3章 2年期臺股掛鉤高年息債券的設計與分析：彩虹期權52
3.1 最小值期權與最小值保息掛鉤債券介紹52
3.2 最小值保息掛鉤債券的拆解53
3.3 最小值保息掛鉤債券產(chǎn)品實例57
3.4 最小值保息掛鉤債券的定價62
3.5 2年期臺股掛鉤高年息債券的定價與利潤分析66
附錄3A69
第4章 高收益票據(jù)的設計與分析：富邦銀臺積電ADR掛鉤收益?zhèn)?1
4.1 高收益票據(jù)81
4.2 看好高收益票據(jù)85
4.3 看好高收益票據(jù)實例86
4.4 富邦銀行TSM ADR掛鉤債券的對沖參數(shù)與敏感度分析91
4.5 發(fā)行商對沖策略98
4.6 投資人高收益票據(jù)投資策略與分析99
附錄4A102
第5章 看好高收益票據(jù)的設計與分析：寶來的納斯達克100高收益票據(jù)108
5.1 寶來的納斯達克100高收益票據(jù)108
5.2 定價方法111
5.3 對沖參數(shù)與敏感度分析114
5.4 發(fā)行商對沖策略122
5.5 投資人高收益票據(jù)投資策略與分析122
附錄5A124
第6章 投資型定存的設計與分析:花旗銀行FTSE全球生化制藥指數(shù)投資型外幣定期存款127
6.1 投資型定存127
6.2 亞式保本型票據(jù)128
6.3 Cliquet保本型票據(jù)128
6.4 亞式保本型票據(jù)實例129
6.5 敏感度分析136
6.6 各種不同條款下的投資型定存的評價137
6.7 風險分析140
第7章 法商興業(yè)雙收益掛鉤債券的設計與分析：彩虹期權(掛鉤15只國際個股)143
7.1 雙收益掛鉤債券合約內(nèi)容143
7.2 產(chǎn)品特色144
7.3 資料收集145
7.4 每年債息的計算146
7.5 參數(shù)計算153
7.6 雙收益掛鉤債券定價結果分析162
附錄7A166
附錄7B174
第8章 法商興業(yè)高收益鎖定配息債券的設計與分析：彩虹期權（掛鉤匯率及16只國際個股）179
8.1 高收益鎖定配息債券合約內(nèi)容179
8.2 產(chǎn)品特色181
8.3 資料收集182
8.4 每年債息的計算183
8.5 參數(shù)計算184
8.6 高收益鎖定配息債券定價結果分析192
第二篇 利率掛鉤金融產(chǎn)品
第9章 掛鉤逆浮動利率債券的結構與分析198
9.1 浮動利率債券的定義198
9.2 浮動利率債券的優(yōu)點199
9.3 利率衍生產(chǎn)品200
9.4 浮動利率債券產(chǎn)品202
第10章 利率期權定價模型與參數(shù)分析209
10.1 業(yè)界常使用的模型209
10.2 利率模型的選擇210
10.3 一般均值回歸模型211
10.4 Hull & White模型213
10.5 三叉樹216
第11章 荷蘭銀行3年期超逆浮動LIBOR利率掛鉤債券的設計與分析220
11.1 計息方式220
11.2 定價方式222
11.3 解析解230
11.4 發(fā)行收益分析240
第12章 第一銀行5年期美元逆浮動利率掛鉤債券的設計與分析241
12.1 付息方式241
12.2 定價方式243
12.3 解析解247
12.4 發(fā)行收益分析252
第13章 逆浮動利率產(chǎn)品的對沖策略254
13.1 完全對沖254
13.2 上方或下方風險規(guī)避255
13.3 結論257
第14章 Hull & White利率路徑相依定價方法258
14.1 Hull & White利率模型258
14.2 第一階段利率樹的建構方法259
14.3 第二階段利率樹的建構方法262
14.4 Hull & White路徑相依期權的效率定價法264
第15章 路徑相依利率掛鉤債券的設計與分析：荷蘭銀行7年期配息鎖定掛鉤債券271
15.1 利率掛鉤債券271
15.2 路徑相依利率掛鉤債券274
15.3 路徑相依利率掛鉤債券產(chǎn)品實例276
15.4 敏感度分析與對沖參數(shù)286
15.5 發(fā)行商對沖策略290
15.6 投資人投資策略與分析293
附錄15A296
第16章 報償修改型利率掛鉤債券的設計與分析：3年半期美元計價利率掛鉤債券298
16.1 報償修改型利率掛鉤債券298
16.2 報償修改型利率掛鉤債券產(chǎn)品實例300
16.3 對沖參數(shù)與敏感度分析307
16.4 發(fā)行商對沖策略309
16.5 投資人投資策略與分析310
16.6 結論314
附錄16A315
第三篇 匯率掛鉤金融產(chǎn)品
第17章 保本型債券的設計與分析：荷蘭銀行日元兌美元定期存款320
17.1 保本型債券320
17.2 敲出期權保本型債券321
17.3 敲出期權保本型債券產(chǎn)品實例322
17.4 對沖參數(shù)與敏感度分析331
17.5 發(fā)行商對沖策略338
17.6 投資人保本型產(chǎn)品投資策略與分析338
附錄17A339
第18章 “中國信托商業(yè)銀行”3個月期美元理財項目349
18.1 外幣投資型定存介紹349
18.2 投資型定存的風險350
18.3 投資型定存實例解析351
附錄18A364
附錄18B365
第19章 “中國信托商業(yè)銀行”6個月期歐元理財項目369
19.1 外幣投資型定存介紹369
19.2 投資型定存的風險370
19.3 外幣投資型定存實例解析371
附錄19A384
第四篇 金價掛鉤金融產(chǎn)品
第20章 荷蘭銀行110％保證收益金價掛鉤債券390
20.1 掛鉤債券介紹390
20.2 掛鉤債券的風險392
20.3 指數(shù)掛鉤債券實例解析393
參考文獻411
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