本書主要介紹資產(chǎn)增長效應及由該效應衍生出的各種投資組合。資產(chǎn)增長效應是當前主流的因子模型中構建投資因子的基礎，多位代表性學者均采用資產(chǎn)增長溢價構建投資因子。本書以前沿研究中Q理論與因子模型中投資因子的矛盾為切入點，對Q理論模型進行擴展，根據(jù)擴展模型提出資產(chǎn)不平衡機制，通過該機制解釋不同資產(chǎn)增長指標對未來股票收益預測能力的差異，以此解答傳統(tǒng)Q理論與投資因子的沖突；此外，本書還對比了中美股票市場資產(chǎn)增長效應的存在性及擴展Q理論的適用性，并根據(jù)實證結(jié)果構造不同的投資組合，為現(xiàn)實投資者的投資策略提供參考。
|
