“一帶一路”倡議提出以來人民幣靠前化的迅速更進(jìn)入快車道，推進(jìn)步伐少有。本報(bào)告以“一帶一路”倡議為背景，基于人民幣靠前化戰(zhàn)略快速推進(jìn)的現(xiàn)實(shí)，針對(duì)人民幣靠前化進(jìn)程中可能面臨的各種金融風(fēng)險(xiǎn)，在綜述靠前外近期新研究進(jìn)動(dòng)態(tài)及可進(jìn)一步研究空間的基礎(chǔ)上，開展了以下研究工作：首先，利用經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)相關(guān)理論，采用定性分析方法，從貨幣靠前化的一般理論出發(fā)，總結(jié)主要靠前貨幣的靠前化經(jīng)驗(yàn)，對(duì)人民幣靠前化的理論邏輯和推進(jìn)戰(zhàn)略進(jìn)行理論分析，指出人民幣靠前化的必要性和可行性，勾勒人民幣靠前化的推進(jìn)戰(zhàn)略，為研究人民幣靠前化進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)問題尋找切入視角，提供理論基礎(chǔ)。其次，運(yùn)用金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論梳理人民幣靠前化進(jìn)程中可能會(huì)危及我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融安全運(yùn)行的各類金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)源及其傳導(dǎo)路徑，分析各爆發(fā)源相互之間的影響關(guān)系，以此為基礎(chǔ)，梳理人民幣靠前化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)生成和傳導(dǎo)渠道，并利用“系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)”方法識(shí)別出其中的主要風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)源，建立本報(bào)告研究的理論分析框架。再次，針對(duì)識(shí)別出的三個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)源——人民幣匯率過度波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、資本項(xiàng)目開放風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策操作風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)分析方法，分別分析以上三種風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理和傳導(dǎo)路徑，在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)方法推導(dǎo)出人民幣靠前化進(jìn)程中的很優(yōu)匯率政策選擇、很優(yōu)資本項(xiàng)目開放策略以及很優(yōu)貨幣政策規(guī)則。很后，在比較的基礎(chǔ)上提出人民幣靠前化進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系。包括兩部分：一是設(shè)置與驗(yàn)證一套包含24個(gè)指標(biāo)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)人民幣靠前化進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總體評(píng)價(jià)；選擇BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對(duì)人民幣靠前化進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和提前預(yù)判；二是運(yùn)用系統(tǒng)工程學(xué)理論將人民幣靠前化進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸類，根據(jù)“頂層設(shè)計(jì)”理念建立一套金融風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)和控制流程，并根據(jù)經(jīng)驗(yàn)研究分別從不同方面提出人民幣靠前化進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。
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