本書研究內(nèi)容分為四大部分：從私募股權(quán)投資單一投資階段的聯(lián)合投資伙伴選擇的風(fēng)險規(guī)避問題入手,運(yùn)用模糊選優(yōu)的方法從聯(lián)合成本、聲譽(yù)、組織相容性和資源互補(bǔ)性四個方面對聯(lián)合投資伙伴進(jìn)行綜合評價。應(yīng)用期權(quán)博弈理論的方法和模型,對不確定環(huán)境下的二階段私募股權(quán)投資決策的相關(guān)風(fēng)險與預(yù)期收益進(jìn)行分析和數(shù)學(xué)描述,建立了私募股權(quán)投資決策的期權(quán)價值模型。對私募股權(quán)投資中的委托代理問題進(jìn)行了理論研究,建立了不考慮企業(yè)家和私募股權(quán)投資公司基金經(jīng)理能力約束的代理問題博弈分析模型。分析了不同退出程度、不同退出類型和不同退出時機(jī)給退出過程帶來的風(fēng)險,并對退出過程中人力資源、執(zhí)行管理、時間安排和退出成本、退出宣傳及聘請退出顧問等執(zhí)行風(fēng)險進(jìn)行了分析,將退出風(fēng)險的影響因素歸 結(jié)為退出收益率、退出成本、退出程度、退出變現(xiàn)的速度、退出相關(guān)人員 的態(tài)度、退出環(huán)境六個主要方面,并以18個子指標(biāo)對這六個方面的風(fēng)險加以評價,提出了以風(fēng)險加權(quán)的收益為評價總目標(biāo)的灰色關(guān)聯(lián)度私募股權(quán)投 資退出風(fēng)險規(guī)避模型,求出了以風(fēng)險加權(quán)的收益為目標(biāo)的退出選擇的優(yōu)化順序。
私募股權(quán)投資是以股權(quán)投資的方式投資于企業(yè)生命周期的不同階段, 在持有一定時期后獲利退出的一種投資方式。私募股權(quán)投資對于促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展,企業(yè)所有權(quán)改制及資產(chǎn)重組、轉(zhuǎn)型等具有重要的意義,而其本身所具有的不透明、不流動等特征又使其在運(yùn)作過程中面臨許多風(fēng)險, 因此合理管理和規(guī)避風(fēng)險是私募股權(quán)投資研究中的重要課題。本書研究的主要意義突出在以下四個方面：幫助私募股權(quán)投資公司正確分析投資決策中所面臨的風(fēng)險；幫助私募股權(quán)投資公司正確評估投資中所面臨的風(fēng)險；幫助私募股權(quán)投資公司系統(tǒng)評估投資項目；幫助私募股權(quán)投資公司合理規(guī)避投資中存在的風(fēng)險。
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