張宗新編著的《證券投資基金行為與市場質(zhì)量沖擊》從中國證券投資基金行為對市場質(zhì)量沖擊的市場微觀結(jié)構(gòu)視角進(jìn)行展開，應(yīng)用高頻率或超高頻率數(shù)據(jù)和基金交易賬戶數(shù)據(jù)科學(xué)、準(zhǔn)確地捕捉基金交易行為對市場信息流、交易成本、流動性和波動性的沖擊效應(yīng)，檢驗基金行為是否達(dá)到管理層所預(yù)期的穩(wěn)定市場、提高信息效率、提供流動性的政策目的，揭示基金在市場“狂熱”和“恐慌”階段的行為策略及其市場影響，挖掘市場情緒、基金信念調(diào)整與市場質(zhì)量沖擊的內(nèi)在邏輯關(guān)系，進(jìn)而求證基金行為對市場質(zhì)量的沖擊是受市場約束下基金投資組合調(diào)整所引致還是受到基金持有人（散戶投資者）的情緒影響，進(jìn)而為規(guī)范基金投資行為和提高證券市場質(zhì)量、推動我國證券市場持續(xù)性發(fā)展提供金融學(xué)證據(jù)。
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