證券化是一種金融技術，其將資產(chǎn)匯集在一起，然后將其轉(zhuǎn)化成可以交易的證券。證券化交易的zui終結(jié)果是公司能夠通過出售資產(chǎn)獲得資金而無須借債。在實際中，許多證券化的結(jié)構(gòu)非常復雜，對于很多實務人員、投資者和金融學學生而言，難以理解。通常，討論這一主題的著作，要么篇輻太長、要么太偏重技術細節(jié)、要么在表述時過于膚淺。本書是關于資產(chǎn)證券化領域相對全面的著作，為讀者提供了這一成為當今金融領域zui重要主題的有用理解。兩位作者，法博齊和科塞瑞是這一領域中受到國際認可的專家。在本書中，他們給予證券化明確的定義，將其與公司金融進行比較，并且討論了證券化的優(yōu)點。他們詳細描述了資產(chǎn)支持證券交易的構(gòu)建，包括機構(gòu)類抵押支持證券交易和非機構(gòu)類交易，并且展示了如何在這些交易中運用信用增進及利率衍生品。他們概述了abs的擔保品類別，如零售類貸款、信用卡以及未來現(xiàn)金流類資產(chǎn)，并且討論了持續(xù)的融資工具如資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)通道和其他結(jié)構(gòu)化載體。他們描述了債務擔保證券(cdo)的不同類型及結(jié)構(gòu)化信貸，并且對結(jié)構(gòu)和分析進行了詳細討論。本書還提供了關于信用衍生品的介紹。
在本書中，法博齊和科塞瑞將他們在本領域里的超凡卓見帶給了當前的資產(chǎn)管理人、金融管理人以及金融學的學生，并且提供了在當今金融領域里zui重要主題的全面知識。本書概述了證券化的基礎知識，討論了這些技術對抵押貸款、債務擔保證券、未來現(xiàn)金流、信用卡和汽車貸款的應用。作者基于他們多年與實務者和研究生進行交流及探討所獲得的洞識，為讀者提供了關于本主題的全面理解。作者涵蓋了下面這些關鍵的課題：構(gòu)建機構(gòu)類mbs交易和非機構(gòu)類交易、信用增進及規(guī)模、在證券化交易中使用利率衍生品，證券化的資產(chǎn)類別、操作風險因素及其對金融市場的應用、將證券化技術應用于cdo。zui后，在附錄中，作者提供了對信用衍生品的介紹，并對估值mbs/abs及評估利率風險的這一方法進行了解釋。
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