本書分為七大部分，主要由風險與收益、構(gòu)建基石、資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)、宏觀分析、復制、壓力測試與尾部風險管理、資產(chǎn)配置中的債券組成。本書zui為關(guān)鍵的觀點就是超額收益必定建立在超額風險承擔上，而且所有的風險都一定與某個期權(quán)相關(guān)，或者說可以解釋為某一種期權(quán)頭寸，超額的風險一定是某種期權(quán)的空頭頭寸。恰當?shù)卦O(shè)定頭寸規(guī)模，采取合適的尾部風險對沖，投資者就能獲得穩(wěn)健的收益。
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