波動(dòng)率，按定義是指表示標(biāo)的*性的指標(biāo)。但波動(dòng)中，有些模式是可以被度量和利用的。沒有人比作者尤安·辛克萊更明白這一點(diǎn)。辛克萊是一個(gè)非常成功的期權(quán)交易員，擁有量子混沌領(lǐng)域的博士學(xué)位。《波動(dòng)率交易》（原書第2版）不僅僅是關(guān)于數(shù)字。依托其15年的專業(yè)期權(quán)交易經(jīng)驗(yàn)，辛克萊提供了一套全新的交易方法，盡可能多地依賴于極其重要的“人為因素”、驅(qū)動(dòng)交易決策的心理和情感偏差以及量化分析。本書梳理了基礎(chǔ)的期權(quán)定價(jià)、波動(dòng)率度量、對沖、資金管理以及交易評估等內(nèi)容，并開發(fā)了基于布萊克- 斯科爾斯- 默頓的量化模型去度量波動(dòng)率，這適用于幾乎所有類型的金融工具。辛克萊在第2版中擴(kuò)充了一些內(nèi)容，以回應(yīng)第1版出版后市場的主要變化，內(nèi)容涵蓋了VIX期貨、ETN和杠桿ETF的新機(jī)會(huì)，同時(shí)他還：分析了不同歷史波動(dòng)率度量方法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。清楚展示了現(xiàn)實(shí)中波動(dòng)率的表現(xiàn)，以及與標(biāo)的資產(chǎn)的聯(lián)系。闡述了在交易周期里預(yù)測波動(dòng)率的方法。提供了確定對沖時(shí)點(diǎn)以及對沖數(shù)量的可行技巧。提供了頭寸累積的方法以便減少對沖需求。分享了如何通過交易規(guī)模提高收益的珍貴技巧，包括借鑒自期貨交易和專業(yè)博彩的技巧。提供了評估交易活動(dòng)的有力工具。囊括了關(guān)于影響交易決策的認(rèn)知和情感偏差的*研究，以及如何使之成為交易優(yōu)勢。刻畫了經(jīng)過時(shí)間檢驗(yàn)的VIX期貨、ETN和杠桿ETF交易策略。提供了配套網(wǎng)站，包括有用的電子表格、計(jì)算不同時(shí)期波動(dòng)率錐的模型以及仿真引擎。對于談數(shù)色變的交易員以及想更深入理解期權(quán)交易的寬客而言，本書深入淺出，是一個(gè)不可或缺的“交易工具”。
期權(quán)交易經(jīng)典著作。新版囊括了市場革新、行為金融學(xué)以及捕捉風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的內(nèi)容。每個(gè)期權(quán)交易者都應(yīng)該讀讀這本書。
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