*部分：緒論。這部分主要介紹本書(shū)的研究背景、研究意義，并綜述國(guó)內(nèi)外的相關(guān)研究現(xiàn)狀，分析現(xiàn)有研究成果并發(fā)現(xiàn)其中的可以改進(jìn)的地方，對(duì)本書(shū)研究意義予以支持。第二部分：股指期貨市場(chǎng)特征描述。這部分先后從理論層面與實(shí)證分析層面研究我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的基本特征。在理論分析部分，首先對(duì)我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展做一介紹，然后就國(guó)內(nèi)外期貨市場(chǎng)之間的差異做比較分析。在實(shí)證分析的部分，首先，研究了我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的日內(nèi)特征，并與國(guó)外成熟市場(chǎng)比較、與現(xiàn)貨市場(chǎng)比較，發(fā)現(xiàn)共性與差異。然后，本部分又研究了股指期貨的收益率、交易量及持倉(cāng)量之間的實(shí)時(shí)互動(dòng)關(guān)系，分析股指期貨的價(jià)格與交易量之間的因果關(guān)系和領(lǐng)先滯后關(guān)系。第三部分：期現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性研究。這部分從價(jià)格、收益率、波動(dòng)性研究與價(jià)格研究?jī)傻榷鄠�(gè)角度分析股指期貨市場(chǎng)與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的互動(dòng)關(guān)系。首先對(duì)股指期貨推出前、推出后及全樣本的數(shù)據(jù)建立模型，分析股指期貨的推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響、變化、及異同，以及市場(chǎng)對(duì)利多利空消息的非對(duì)稱(chēng)性影響。然后通過(guò)對(duì)股指期貨與股指現(xiàn)貨的聯(lián)動(dòng)性分析，研究股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響程度有多大，影響時(shí)間有多長(zhǎng)，以及信息是怎樣在兩個(gè)市場(chǎng)間傳遞的。第四部分：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究。這部分首先研究了基于高頻數(shù)據(jù)的股指期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)率的估計(jì)，從而計(jì)算兩個(gè)市場(chǎng)在*風(fēng)險(xiǎn)下的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，然后研究了兩個(gè)市場(chǎng)之間的各*風(fēng)險(xiǎn)溢出方向，判斷股指期貨市場(chǎng)對(duì)*風(fēng)險(xiǎn)信息的反應(yīng)能力與傳遞能力。第五部分：流動(dòng)性調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)研究。這部分首先對(duì)流動(dòng)性及其各種衡量指標(biāo)進(jìn)行分析，給出了適用于我國(guó)訂單驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)的流動(dòng)性指標(biāo)。然后從兩個(gè)不同方面研究了將流動(dòng)性納入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方式。第六部分：總結(jié)。這部分對(duì)本書(shū)的重要研究結(jié)果進(jìn)行總結(jié)歸納。
|
