在華爾街做數(shù)量分析工作的物理學(xué)家通常被稱為寬客，寬客建立模型的初衷是讓華爾街能夠避開風(fēng)險、繁榮發(fā)展。但是在金融危機(jī)中，寬客們飽受指責(zé)，大家認(rèn)為是寬客建立的復(fù)雜數(shù)學(xué)模型引發(fā)了金融危機(jī)。是什么讓這些模型如此危險呢？
伊曼紐爾?德曼(Emanuel Derman)之前曾作為寬客在華爾街工作，他以業(yè)內(nèi)人士的視角，犀利地分析了模型與人類認(rèn)知之間的沖突。在個人生活甚至政治領(lǐng)域中，我們總能發(fā)現(xiàn)所謂的科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)并不那么令人信服。數(shù)學(xué)模型與物理模型關(guān)系極為密切，但是在物理領(lǐng)域，理論旨在描述事實，而在金融領(lǐng)域，模型只是盡可能地逼近事實。
德曼用金融理論和實踐的親身體驗解釋了看來可靠的模型為何會失效，為什么金融模型會使經(jīng)濟(jì)崩潰，并且提出了制定模型的一些基本原則，從而幫助人們逃脫模型所帶來的束縛。
伊曼紐爾?德曼早年畢業(yè)于哥倫比亞大學(xué)，獲理論物理學(xué)博士學(xué)位。在AT&T公司貝爾實驗室任職后，他跟隨華爾街正在興起的洐生產(chǎn)品革命大潮，自1985年起先后加入著名投資銀行高盛集團(tuán)和所羅門兄弟公司。德曼在金融產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域頗有建樹，他參與創(chuàng)作了業(yè)界廣為采用的布萊克－德曼－托伊利率模型和德曼－卡尼局部波動率模型，于2000年當(dāng)選國際金融工程師協(xié)會年度金融工程師，2002年入選《風(fēng)險》雜志名人堂。2004年出版的《寬客人生》一書使其廣為人知。
|
