《對(duì)沖基金:一個(gè)分析的視角》的原著是2008年由普林斯頓大學(xué)出版社出版的，全書(shū)包括10章，由羅聞全教授等發(fā)表的一系列高端的學(xué)術(shù)論文所組成。作者從世界一流金融學(xué)家的角度，對(duì)美國(guó)對(duì)沖基金的業(yè)績(jī)、投資模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管方法等各方面都進(jìn)行了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼撌�，全面而又�?xì)致，既有理論又有實(shí)踐，具有非常高的學(xué)術(shù)價(jià)值，一經(jīng)出版，即獲得了崇高的學(xué)術(shù)聲譽(yù)。閱讀本書(shū)，不僅可以深入了解美國(guó)對(duì)沖基金行業(yè)，而且還可以對(duì)羅聞全教授的研究方法、學(xué)術(shù)思想有所了解。
作者簡(jiǎn)介
羅聞全，一個(gè)從生物學(xué)進(jìn)化論角度解釋人類行為選擇的天才，華人，羅伯特C.默頓（Robert C.Merton）在MIT教的最出眾的學(xué)生之一�，F(xiàn)為麻省理工大學(xué)斯隆管理學(xué)院金融學(xué)教授，麻省理工大學(xué)金融工程實(shí)驗(yàn)室主任。世界著名金融學(xué)家，金融工程學(xué)界的領(lǐng)軍人物，生物金融學(xué)創(chuàng)始人。他的研究領(lǐng)域包括金融理論、金融信息技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、證券組合管理以及金融統(tǒng)計(jì)學(xué)。他尤其擅長(zhǎng)金融工程及計(jì)算金融，是斯隆管理學(xué)院金融工程實(shí)驗(yàn)室的創(chuàng)建人之一。并使該實(shí)驗(yàn)室成為全美金融工程界最高水平的代表。他因不斷把金融工程的研究前沿應(yīng)用于金融實(shí)踐而在學(xué)術(shù)界和華爾街享有盛譽(yù)，被《商業(yè)周刊》評(píng)為金融學(xué)術(shù)界最有前途的三顆新星之一，堪稱華人中最頂尖的金融學(xué)者。
目錄
表目錄圖目錄彩圖目錄1 導(dǎo)言1.1 尾部風(fēng)險(xiǎn)1.2 非線性風(fēng)險(xiǎn)1.3 粘滯性與序列相關(guān)1.4 文獻(xiàn)回顧2 對(duì)沖基金收益率的基本特性2.1 CS／Tremont指數(shù)2.2 LipperTASS數(shù)據(jù)2.3 淘汰率3 序列相關(guān)、經(jīng)平滑的收益率和粘滯性3.1 經(jīng)平滑的收益率的一個(gè)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型3.2 對(duì)業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)量的影響3.3 對(duì)平滑模式的估計(jì)3.4 經(jīng)平滑行為調(diào)整的夏普比率3.5 對(duì)平滑行為和粘滯性的實(shí)證分析4 最優(yōu)的流動(dòng)性4.1 流動(dòng)性標(biāo)尺4.2 流動(dòng)性最優(yōu)化投資組合4.3 實(shí)證的例子4.4 總結(jié)和拓展5 對(duì)沖基金貝塔的復(fù)制5.1 文獻(xiàn)回顧5.2 兩個(gè)例子5.3 線性回歸分析5.4 線性克隆5.5 總結(jié)和拓展6 一個(gè)衡量積極型投資管理的新指標(biāo)6.1 文獻(xiàn)回顧6.2 AP分解6.3 一些分析的例子6.4 AP分解的實(shí)施6.5 一個(gè)實(shí)證應(yīng)用6.6 總結(jié)和拓展7 對(duì)沖基金與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)7.1 粘滯性風(fēng)險(xiǎn)的衡量7.2 對(duì)沖基金的清算7.3 域變模型7.4 對(duì)未來(lái)的展望8 一個(gè)整合的對(duì)沖基金投資過(guò)程8.1 按照策略類型定義資產(chǎn)族8.2 設(shè)定投資組合的目標(biāo)期望收益率8.3 設(shè)定資產(chǎn)族的目標(biāo)期望收益率和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)8.4 估計(jì)資產(chǎn)族的協(xié)方差矩陣8.5 計(jì)算最小方差資產(chǎn)配置8.6 在每個(gè)資產(chǎn)族內(nèi)確定對(duì)經(jīng)理的配置8.7 監(jiān)控業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算8.8 最終的設(shè)定8.9 風(fēng)險(xiǎn)限制和風(fēng)險(xiǎn)資本8.10 總結(jié)和拓展9 實(shí)踐中的問(wèn)題9.1 作為阿爾法的一個(gè)來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)管理9.2 風(fēng)險(xiǎn)偏好9.3 對(duì)沖基金與有效市場(chǎng)假說(shuō)9.4 對(duì)對(duì)沖基金的監(jiān)管10 定量型基金在2007年8月遭遇了什么？10.1 術(shù)語(yǔ)10.2 對(duì)一個(gè)做多／做空股票型策略的剖析10.3 2007年8月發(fā)生了什么？10.4 2007年8月與1998年8月的比較10.5 總資產(chǎn)、期望收益率和杠桿10.6 平倉(cāng)猜想10.7 粘滯性敞口10.8 對(duì)沖基金行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)視角10.9 定量型基金失敗了嗎？10.10 局限性與拓展10.11 對(duì)未來(lái)的展望附錄A.1 Lipper TASS數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)對(duì)沖基金類型所下的定義A.2 CS／Tremont數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)對(duì)沖基金類型所下的定義A.3 用Matlab編寫(xiě)的loeb函數(shù)tloebA.4 AP分解的廣義矩估計(jì)量A.5 有約束的最優(yōu)化A.6 一個(gè)反向交易策略A.7 總體的自相關(guān)系數(shù)的統(tǒng)計(jì)顯著性參考文獻(xiàn)
表目錄圖目錄彩圖目錄1 導(dǎo)言1.1 尾部風(fēng)險(xiǎn)1.2 非線性風(fēng)險(xiǎn)1.3 粘滯性與序列相關(guān)1.4 文獻(xiàn)回顧2 對(duì)沖基金收益率的基本特性2.1 CS／Tremont指數(shù)2.2 LipperTASS數(shù)據(jù)2.3 淘汰率3 序列相關(guān)、經(jīng)平滑的收益率和粘滯性3.1 經(jīng)平滑的收益率的一個(gè)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型3.2 對(duì)業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)量的影響3.3 對(duì)平滑模式的估計(jì)3.4 經(jīng)平滑行為調(diào)整的夏普比率3.5 對(duì)平滑行為和粘滯性的實(shí)證分析4 最優(yōu)的流動(dòng)性4.1 流動(dòng)性標(biāo)尺4.2 流動(dòng)性最優(yōu)化投資組合4.3 實(shí)證的例子4.4 總結(jié)和拓展5 對(duì)沖基金貝塔的復(fù)制5.1 文獻(xiàn)回顧5.2 兩個(gè)例子5.3 線性回歸分析5.4 線性克隆5.5 總結(jié)和拓展6 一個(gè)衡量積極型投資管理的新指標(biāo)6.1 文獻(xiàn)回顧6.2 AP分解6.3 一些分析的例子6.4 AP分解的實(shí)施6.5 一個(gè)實(shí)證應(yīng)用6.6 總結(jié)和拓展7 對(duì)沖基金與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)7.1 粘滯性風(fēng)險(xiǎn)的衡量7.2 對(duì)沖基金的清算7.3 域變模型7.4 對(duì)未來(lái)的展望8 一個(gè)整合的對(duì)沖基金投資過(guò)程8.1 按照策略類型定義資產(chǎn)族8.2 設(shè)定投資組合的目標(biāo)期望收益率8.3 設(shè)定資產(chǎn)族的目標(biāo)期望收益率和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)8.4 估計(jì)資產(chǎn)族的協(xié)方差矩陣8.5 計(jì)算最小方差資產(chǎn)配置8.6 在每個(gè)資產(chǎn)族內(nèi)確定對(duì)經(jīng)理的配置8.7 監(jiān)控業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算8.8 最終的設(shè)定8.9 風(fēng)險(xiǎn)限制和風(fēng)險(xiǎn)資本8.10 總結(jié)和拓展9 實(shí)踐中的問(wèn)題9.1 作為阿爾法的一個(gè)來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)管理9.2 風(fēng)險(xiǎn)偏好9.3 對(duì)沖基金與有效市場(chǎng)假說(shuō)9.4 對(duì)對(duì)沖基金的監(jiān)管10 定量型基金在2007年8月遭遇了什么？10.1 術(shù)語(yǔ)10.2 對(duì)一個(gè)做多／做空股票型策略的剖析10.3 2007年8月發(fā)生了什么？10.4 2007年8月與1998年8月的比較10.5 總資產(chǎn)、期望收益率和杠桿10.6 平倉(cāng)猜想10.7 粘滯性敞口10.8 對(duì)沖基金行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)視角10.9 定量型基金失敗了嗎？10.10 局限性與拓展10.11 對(duì)未來(lái)的展望附錄A.1 Lipper TASS數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)對(duì)沖基金類型所下的定義A.2 CS／Tremont數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)對(duì)沖基金類型所下的定義A.3 用Matlab編寫(xiě)的loeb函數(shù)tloebA.4 AP分解的廣義矩估計(jì)量A.5 有約束的最優(yōu)化A.6 一個(gè)反向交易策略A.7 總體的自相關(guān)系數(shù)的統(tǒng)計(jì)顯著性參考文獻(xiàn)
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