作者用犀利的語言、獨到的視角分析了美國金融危機產(chǎn)生的原因，駁斥了日本經(jīng)濟下滑是受美國金融危機影響的觀點。他認為：世界經(jīng)濟遭受如此大的重創(chuàng)絕不僅僅是美國次貸危機和美國人的過度消費這些表面現(xiàn)象造成的，而是由支撐美國人可以過度消費的國家共同造成的。這些國家包括日本、中國和石油輸出國，正是這些國家將龐大的貿(mào)易順差回流到美國才支撐了美國人的過度消費，所以這些國家自然成為美國金融危機的共犯。
作者簡介
野口悠紀雄，1940年生于東京。1963年畢業(yè)于東京大學工學系應用物理專業(yè)，后進入日本財政部工作。1968年赴美留學，1969年獲得加利福尼亞大學洛杉磯分校經(jīng)濟學碩士學位，1972年獲得耶穌大學經(jīng)濟學博士學位。回日本后歷任一橋大學經(jīng)濟學教授、東京大學經(jīng)濟學教授。現(xiàn)任美國斯坦福大學客座教授、早稻田大學研究生院經(jīng)濟學教授。
主要作品有《泡沫經(jīng)濟學》、《財政危機的結構》、《公共經(jīng)濟學》等。從1993年出版《超整理法》開始，陸續(xù)出版“超”系列作品，有《超學習法》、《個人電腦超工作法》、《超旅行法》、《超創(chuàng)意法》等，在日本暢銷不衰，使他在學術領域之外成為著名的暢銷書作家。
目錄
前言譯者序言緒論 百年一遇的經(jīng)濟危機 現(xiàn)在發(fā)生了什么事情 錯誤百出的一般認識 不同的認識導致不同的對策第1章 日本出口立國模式的崩潰 1.為什么日本的股價會暴跌呢 日本的股價跌幅比美國大 急劇的目元升值 微弱的景氣復蘇 巨變的日本貿(mào)易收支 日本貿(mào)易順差歸零 2.日本出口立國模式的崩潰 豐田危機 上市企業(yè)的收入驟減 業(yè)績大幅下滑的出口產(chǎn)業(yè) 匯率左右企業(yè)的業(yè)績 “改革改變了日本”的說法是誆騙 景氣復蘇的基礎脆弱 外需依存 無法擺脫的工業(yè)化陰影 3.是“日本時代的到來”，還是日本的大危機 日本受的傷輕嗎 幫助美國而有了風險？ 4.日本處理不良資產(chǎn)的經(jīng)驗不值得炫耀 日本不良資產(chǎn)的處理情況 注入公共資金的總額有多少 國民負擔了多少？又是怎樣負擔的呢第2章 席卷美國的金融危機的本質 1.美國住宅價格泡沫的膨脹 我所見到的美國住宅價格泡沫 升值潛能催生的價格泡沫 有分歧的泡沫判斷標準 次級貸款及其證券化 2.金融危機的進展 危機爆發(fā)初期(AC-1期) 救助貝爾斯登 金融危機爆發(fā)的中期(AC-2期) 匯率的動向 資金國際流動的大變化 金融危機蔓延期(AC-3期) 投資銀行模式的終結 3.金融工程學是元兇嗎 債權證券化并不是新花招 級別不能評價風險 分散投資只能規(guī)避個別風險 依靠評級是錯誤的 4.何謂CDS 金融衍生品踐行保險機能 激增的CDS CDS本身并不是惡魔第3章 孕育怪物的美國過度消費 1.過度消費使美國經(jīng)常收支赤字擴大 金融危機的真正原因是經(jīng)常收支赤字 20世紀90年代以來美國經(jīng)常收支赤字急劇擴大 持續(xù)擴大的資金流入 赤字擴大的原因是消費增加 日本、中國、歐佩克順差 美國的過度消費 2.經(jīng)常收支赤字可持續(xù)嗎 對經(jīng)常收支赤字可持續(xù)性的質疑 伯南克和庫帕的觀點 沒有投資機會的日本 投資日本國內(nèi)日本人會更富�！ 〕掷m(xù)擴大的美國過度支出 住宅價格+豐田=復合泡沫 3.美國經(jīng)常收支赤字使日本的順差增加 日本經(jīng)常收支順差增加 GNP＝國內(nèi)支出+經(jīng)常順差 對格林斯潘、庫帕、伯南克主張的評價 根據(jù)蒙代爾-弗萊明模型分析 4.美國經(jīng)常赤字縮小是不可或缺的 經(jīng)常收支赤字這個怪物還活著 美國的金融危機與日本不良資產(chǎn)問題的不同第4章 對美順差回流導致世界泡沫 1.資本交易回流順差的機理 具有重要作用的資本轉移 因赤字流出的美元是如何回流的呢 中國和日本的順差回流 石油收入的回流 英國的金融中介機能 2.日元貶值泡沫的行程 寬松的貨幣政策與政府干預匯市 美國的住宅泡沫與日元套利交易有關 日元貶值泡沫的發(fā)生 日元貶值政策的成功 腐朽的產(chǎn)業(yè)結構因日元貶值而獲利 3.投機的破產(chǎn) 明斯基時刻的到來 國際性資本交易的變化 資金逆轉引發(fā)日元升值 史上最大的壞賬 斗智需要智慧第5章 原油、食品的價格問題解決了嗎？ 1.初級產(chǎn)品價格暴漲和暴跌 原油價格雖然下跌了，但長期仍將高位運行 進口物價上漲 初級產(chǎn)品價格與黃金價格同步上漲 影響初級產(chǎn)品價格的三個因素 投機促使原油價格暴漲 長期需求趨勢是增加的 如果需求彈性增大，問題就會得到緩解 世界經(jīng)濟正在探尋新的美元價值水平 2.金融政策的導向性 金融政策的政治經(jīng)濟學結構是復雜的 在巨大不確定性情況下的金融政策運營 3.糧食價格問題的正解并不是提高自給率 糧食問題的本質不是數(shù)量不足，而是價格過高 “熱量自給率”的謊言 “買難”并不是問題的本質 日本的米價異常高 增加大米的進口量，會提高日本人的飲食生活水平 只有農(nóng)戶對策，沒有農(nóng)業(yè)政策 解決糧食問題的正解并不是提高自給率 價格上漲，則給就會增加 廢除進口限制以應對糧價上漲第6章 世界經(jīng)濟和日本經(jīng)濟今后會如何 1.經(jīng)濟危機接下來將如何發(fā)展 美國經(jīng)常性項目收支赤字縮小之前，危機并不會結束 5％的負增長率也是可能的 堤防10倍大的海嘯 2.股價和匯率將如何發(fā)展 股價和匯率的預測原則上是不可能的 因泡沫而扭曲的評價 股價與企業(yè)利潤下降交織在一起嗎 日元仍會升值 匯率用巨無霸指數(shù)衡量應為1美元=80日元 初級產(chǎn)品價格的走勢 不動產(chǎn)價格低迷 3.投資銀行模式的終結 20世紀90年代變臉的投資銀行 杠桿投資的危險性 21世紀型的金融危機？ 4.解耦的美國 美國超級大國地位終結？ 英國及愛爾蘭將會如何 對35％的利潤增長率失望的投資者 足以令經(jīng)濟學家瓦里安震驚的谷歌思想第7章 如何應對即將到來的經(jīng)濟危機 1.如何管理資產(chǎn) 不要攥住即將脫落的餐刀？ 如何投資更好呢 用儲蓄去投資的欺騙性 《經(jīng)濟財政白皮書》的投資理論漏洞百出 2.如何正確評價日元升值的益處 日本宏觀經(jīng)濟政策的傾斜 日本人無法真實感知日元升值所帶來的好處 3.日本經(jīng)濟結構大轉換 1美元兌換70日元時，收益仍然上升的國際性開放國家 谷歌與豐田的區(qū)別 所得性收支已經(jīng)進入關鍵階段 有必要培養(yǎng)精明的金融專家 4.危機就是機遇 因經(jīng)濟回暖而危機意識淡薄 創(chuàng)辦企業(yè)危機就是機遇卷末資料
前言譯者序言緒論 百年一遇的經(jīng)濟危機 現(xiàn)在發(fā)生了什么事情 錯誤百出的一般認識 不同的認識導致不同的對策第1章 日本出口立國模式的崩潰 1.為什么日本的股價會暴跌呢 日本的股價跌幅比美國大 急劇的目元升值 微弱的景氣復蘇 巨變的日本貿(mào)易收支 日本貿(mào)易順差歸零 2.日本出口立國模式的崩潰 豐田危機 上市企業(yè)的收入驟減 業(yè)績大幅下滑的出口產(chǎn)業(yè) 匯率左右企業(yè)的業(yè)績 “改革改變了日本”的說法是誆騙 景氣復蘇的基礎脆弱 外需依存 無法擺脫的工業(yè)化陰影 3.是“日本時代的到來”，還是日本的大危機 日本受的傷輕嗎 幫助美國而有了風險？ 4.日本處理不良資產(chǎn)的經(jīng)驗不值得炫耀 日本不良資產(chǎn)的處理情況 注入公共資金的總額有多少 國民負擔了多少？又是怎樣負擔的呢第2章 席卷美國的金融危機的本質 1.美國住宅價格泡沫的膨脹 我所見到的美國住宅價格泡沫 升值潛能催生的價格泡沫 有分歧的泡沫判斷標準 次級貸款及其證券化 2.金融危機的進展 危機爆發(fā)初期(AC-1期) 救助貝爾斯登 金融危機爆發(fā)的中期(AC-2期) 匯率的動向 資金國際流動的大變化 金融危機蔓延期(AC-3期) 投資銀行模式的終結 3.金融工程學是元兇嗎 債權證券化并不是新花招 級別不能評價風險 分散投資只能規(guī)避個別風險 依靠評級是錯誤的 4.何謂CDS 金融衍生品踐行保險機能 激增的CDS CDS本身并不是惡魔第3章 孕育怪物的美國過度消費 1.過度消費使美國經(jīng)常收支赤字擴大 金融危機的真正原因是經(jīng)常收支赤字 20世紀90年代以來美國經(jīng)常收支赤字急劇擴大 持續(xù)擴大的資金流入 赤字擴大的原因是消費增加 日本、中國、歐佩克順差 美國的過度消費 2.經(jīng)常收支赤字可持續(xù)嗎 對經(jīng)常收支赤字可持續(xù)性的質疑 伯南克和庫帕的觀點 沒有投資機會的日本 投資日本國內(nèi)日本人會更富�！ 〕掷m(xù)擴大的美國過度支出 住宅價格+豐田=復合泡沫 3.美國經(jīng)常收支赤字使日本的順差增加 日本經(jīng)常收支順差增加 GNP＝國內(nèi)支出+經(jīng)常順差 對格林斯潘、庫帕、伯南克主張的評價 根據(jù)蒙代爾-弗萊明模型分析 4.美國經(jīng)常赤字縮小是不可或缺的 經(jīng)常收支赤字這個怪物還活著 美國的金融危機與日本不良資產(chǎn)問題的不同第4章 對美順差回流導致世界泡沫 1.資本交易回流順差的機理 具有重要作用的資本轉移 因赤字流出的美元是如何回流的呢 中國和日本的順差回流 石油收入的回流 英國的金融中介機能 2.日元貶值泡沫的行程 寬松的貨幣政策與政府干預匯市 美國的住宅泡沫與日元套利交易有關 日元貶值泡沫的發(fā)生 日元貶值政策的成功 腐朽的產(chǎn)業(yè)結構因日元貶值而獲利 3.投機的破產(chǎn) 明斯基時刻的到來 國際性資本交易的變化 資金逆轉引發(fā)日元升值 史上最大的壞賬 斗智需要智慧第5章 原油、食品的價格問題解決了嗎？ 1.初級產(chǎn)品價格暴漲和暴跌 原油價格雖然下跌了，但長期仍將高位運行 進口物價上漲 初級產(chǎn)品價格與黃金價格同步上漲 影響初級產(chǎn)品價格的三個因素 投機促使原油價格暴漲 長期需求趨勢是增加的 如果需求彈性增大，問題就會得到緩解 世界經(jīng)濟正在探尋新的美元價值水平 2.金融政策的導向性 金融政策的政治經(jīng)濟學結構是復雜的 在巨大不確定性情況下的金融政策運營 3.糧食價格問題的正解并不是提高自給率 糧食問題的本質不是數(shù)量不足，而是價格過高 “熱量自給率”的謊言 “買難”并不是問題的本質 日本的米價異常高 增加大米的進口量，會提高日本人的飲食生活水平 只有農(nóng)戶對策，沒有農(nóng)業(yè)政策 解決糧食問題的正解并不是提高自給率 價格上漲，則給就會增加 廢除進口限制以應對糧價上漲第6章 世界經(jīng)濟和日本經(jīng)濟今后會如何 1.經(jīng)濟危機接下來將如何發(fā)展 美國經(jīng)常性項目收支赤字縮小之前，危機并不會結束 5％的負增長率也是可能的 堤防10倍大的海嘯 2.股價和匯率將如何發(fā)展 股價和匯率的預測原則上是不可能的 因泡沫而扭曲的評價 股價與企業(yè)利潤下降交織在一起嗎 日元仍會升值 匯率用巨無霸指數(shù)衡量應為1美元=80日元 初級產(chǎn)品價格的走勢 不動產(chǎn)價格低迷 3.投資銀行模式的終結 20世紀90年代變臉的投資銀行 杠桿投資的危險性 21世紀型的金融危機？ 4.解耦的美國 美國超級大國地位終結？ 英國及愛爾蘭將會如何 對35％的利潤增長率失望的投資者 足以令經(jīng)濟學家瓦里安震驚的谷歌思想第7章 如何應對即將到來的經(jīng)濟危機 1.如何管理資產(chǎn) 不要攥住即將脫落的餐刀？ 如何投資更好呢 用儲蓄去投資的欺騙性 《經(jīng)濟財政白皮書》的投資理論漏洞百出 2.如何正確評價日元升值的益處 日本宏觀經(jīng)濟政策的傾斜 日本人無法真實感知日元升值所帶來的好處 3.日本經(jīng)濟結構大轉換 1美元兌換70日元時，收益仍然上升的國際性開放國家 谷歌與豐田的區(qū)別 所得性收支已經(jīng)進入關鍵階段 有必要培養(yǎng)精明的金融專家 4.危機就是機遇 因經(jīng)濟回暖而危機意識淡薄 創(chuàng)辦企業(yè)危機就是機遇卷末資料
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